La Réassurance Jean Tuccella – Directeur Département Décennale Définition de la réassurance Assurance des Assureurs La réassurance est un contrat par lequel l’une des parties – le réassureur, appelé aussi le cessionnaire – accepte de prendre en charge , dans des proportions et des conditions bien précises, les conséquences pécuniai res des engagements que l’autre partie, l’assureur – appelé en l’espèce céda nte – a contractés vis-à-vis de ses assurés au travers des polices qu’il a émises. Assurance : mutualisation Réassurance : mutualisation + dispersion des risque s 2 Les fonctions de la réassurance Protéger le bilan : lissage bilanciel en prenant en charge les variations non attendues de la sinistralité (volatilité) et le risque d’erre ur de souscription (En 2012 (Katrina, Rita, Wilma) 12% des assureurs US reçurent l’équivalent de 100% de leur capital de la part des réassureurs et 23% reçurent 1/3 de leur capital) Equilibrer le portefeuille : lissage des engagement s en transférant au réassureur les risques qui sont e n dehors du portefeuille homogène (Exemple : Assurance décennale des grands chantiers) 3 Les fonctions de la réassurance Augmenter la capacité de souscription : en prenant une part des risques et en lui fournissa nt des réserves additionnelles Aider à développer de nouvelles couvertures/ à assurer de nouveaux risques : en partageant les aléas avec les assureurs et en apportant un soutien technique (exemple : Garantie des Accidents de la Vie – Assurance décennale dans de nouveaux marchés – Terrorisme - Récoltes) 4 Les fonctions de la réassurance Réduire le besoin en capital : en libérant les fonds propres liés à la couverture des risques Répartir les risques dans l’espace : lissage spatial en mutualisant les engagements souscrits dans le monde entier 5 Les différentes formes de réassurance 6 Réassurance Obligatoire Réassurance Facultative Non Proportionnelle Proportionnelle Quote-Part Excédent de plein Excédent de sinistre par risque Excédent de sinistre par événement Proportionnelle Non Proportionnelle Les deux grands types de réassurance Réassurance obligatoire L’assureur s’engage à céder obligatoirement au réassureur une proportion fixée de ses risques, à des conditions préétablies, dans une branch e déterminée, et le réassureur est obligé à l’accepter L’assureur est libre de souscrire ce qu’il veut dans un cadre prédéfini: Le réassureur est tenu d’accepter tous les risques qui respect ent ce cadre prédéfini Le contrat de réassurance est appelé « traité de réassurance ». Il protège un portefeuille de risques. C’est un contrat généraleme nt annuel et renouvelable 7 Les deux grands types de réassurance Réassurance obligatoire: Contenu d’un traité de réassurance: • Risques couverts: type d’ouvrage, type de police, type de garantie • Coût des travaux • Limites de garantie • Territorialité • Limites d’engagement du réassureur • Exclusions • Acceptations spéciales • Clause de changement de législation • Affectation d’un sinistre • Droit de regard 8 Les deux grands types de réassurance Réassurance facultative L’assureur cède à sa convenance (facultativement) au réassureur une proportion d’un risque dans une branche déterminée et le réassureur a la faculté de l’accepter ou de la refuser l’assureur est libre de céder le risque qu’il veut dans la limite et aux conditions qu’il souhaite le réassureur est libre d’accepter en posant ses conditions Le contrat de réassurance est appelé « facultative ». Il pro tège un risque. C’est un contrat dont la période doit être similaire à celle de la police d’assurance qu’il protège. • Un an pour les polices dommages • Durée des travaux pour les polices TRC • Dix ans pour les polices décennales 9 Les deux grands types de réassurance Réassurance facultative: Elle a pour objet: les grands risques dépassant les limites financières du traité les risques exclus du champ du traité (méconnus ou très spécia lisés) les risques à contrôler les risques exigeant une technicité particulière 10 Les deux grandes natures de réassurance Réassurance proportionnelle : Le réassureur prend en charge une proportion d’un risqu e et reçoit pour cela le paiement d’une proportion identique de la pr ime payée par l’assuré et paie, en cas de sinistre, la même proportion de l’in demnité. Le réassureur joue le rôle d’un co-assureur. L’engagement cédé, la prime et le sinistre sont partagé s entre l’assureur et le réassureur selon une répartition fixée à l’avance 11 Les deux grandes natures de réassurance Réassurance proportionnelle Quote-Part L’assureur conserve un pourcentage constant de son engagement sur chaque risque et cède le reste au réassureur Pour chaque risque, l’engagement cédé, la prime et le sinistre sont partagés entre l’assureur et le réassureur selon ce pourcentage constant fixé à l’avance Réassurance proportionnelle en Excédent de Plein L’assureur conserve un montant constant de son engagement sur chaque risque et cède le reste au réassureur Pour chaque risque, l’engagement cédé, la prime et le sinistre sont partagés entre l’assureur et le réassureur selon un pourcentage découlant du montant constant de l’engagement de l’ assureur fixé à l’avance 12 Les deux grandes natures de réassurance 13 Traité proportionnel quote-part 14 0 5 10 15 20 25 A B C D Cession: 70% Rétention: 30% Les deux grandes natures de réassurance Capitaux assurés Traité proportionnel quote-part Les deux grandes natures de réassurance 15 Traité proportionnel en excédent de plein 16 0 5 10 15 20 25 A B C D Cession Rétention Les deux grandes natures de réassurance Rétention : 6 25% 50% 27% 50% 75% 73% 100% Capitaux assurés (gestion risque par risque) Traité proportionnel en excédent de plein Les deux grandes natures de réassurance Réassurance non proportionnelle Sur le montant total de chaque sinistre, la cédante supporte une franchise que l’on appelle priorité. Le réassureur prendra en charge la portion de chaqu e sinistre dépassant la franchise (priorité) de la cédante jus qu’à sa limite d’engagement. Quand la réassurance non proportionnelle s’applique à un risque, elle est dite en excédent de sinistre par risque. Quand la réassurance non proportionnelle s’applique à un évènement, elle est dite en excédent de sinistre pa r événement. 17 18 0 250 500 750 1000 600 200 550 900 Hors contrat de réassurance Charge assureur charge réassureur charge assureur Sinistres Franchise Les deux grandes natures de réassurance Franchise (Priorité) : 250.000 Limite d’engagement du réassureur (Portée): 500.000 Traité proportionnel en excédent de sinistre par ri sque 19 tranche 3 tranche 2 tranche 1 1998 1999 2000 2001 Franchise (priorité) Les deux grandes natures de réassurance Traité proportionnel en excédent de sinistre par ri sque Qui offre quoi à qui? 20 Rétrocessionnaires Rétrocessionnaires Assuré Courtier / Agent général Assureur A (leader) Courtier Réassureur A Traité Coassureur B Coassureur C Courtier Réassureur B Réassureur C Facultative Traité Facultative Fac Traité Coassurance Rétrocession Assurance Réassurance etc… Le marchémondial de la réassurance en 2014 L’assurance mondiale 4 778 Mds$ La réassurance mondiale ≈ 245 Mds$ Source : Sigma (Swiss Re) ; IAIS Global Reinsurance Report ≈ 5% * Y compris Epargne 21 5,2% 8,4% TOTAL VIE IARD 2,7% Le taux de cession moyen est important en IARD, les résultats étant plus volatils. En Vie, la partie Epargne est très peu cédée en réassurance. Taux de cession en 2013 Origine demande et offre de réassurance Source : IAIS 2011 39% 60% 1% 0% Primes brutes cédées Primes brutes acceptées L’Europe est très exportatrice de capacité puisqu’elle offre 60% de la capacité et ne cède que 38% des primes. 47% 38% 9% 6% Amérique du Nord Europe Asie Reste du Monde 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 0 50 100 150 200 250 300 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Volume de primes réassurance en mrd $ réassurance assurance 24 Source: Réassurance: Estimation SCOR, Assurance: Sigma (Estimations en mds USD) Le volume des primes de réassurance a doublé sur la période, s’établissant à 245 Mds $ en 2014 Un chiffre d’affaires en progression Les 5premiers réassureurs représentent 55% du marché en 2014 (2013 : 47%) Les 10premiers réassureurs représentent 70% du marché en 2014 (2013: 62%) Source : SCOR (base : primes nettes émises) Les 5 premiers Les 10 premiers 25 Concentration croissante des réassureurs TAUX DE CESSION 2013 4 ème rang mondial 5,5% du total mondial des primes cédées Source: Estimation FFSA PRIMES BRUTES CÉDÉES: 12 MDS EUR en 2013 26 France : un marché majeur de la réassurance Sinistralité depuis 1990 dans le monde (Dommages assurés, en Mds$, coût indexé 2015) Catastrophes techniques Evénements naturels Source: Sigma Andrew Northridge Charley Ivan Frances Jeanne Lothar Martin Daria Kobé Katrina Rita Wilma Kyrill Inond. UK Ike Gustav Emma Klaus Chili N.Zélande Inond. Australie N.Zélande Japon Inond. Thailande Sandy 27 World Trade Center Le plan de réassurance En fonction des fonds propres En fonction des portefeuilles En fonction de la sinistralité En fonction des résultats En fonction de la politique de souscription et de l a volonté de souscrire de nouveaux produits En fonction de la technicité de la cédante sur cert ains risques En fonction de la gestion souhaitée En fonction du budget réassurance évalué 28 Evolution de la réassurance Les techniques de réassurance ont peu évolué depuis une trentaine d’années. Mais les conditions pour opérer durablement se sont sensiblement modifiées : nécessité de disposer de fonds propres importants allouer du capital à une branche, à un contrat de réassurance gérer et contrôler le risque: Modélisation des risques Diversification La diversification technique et géographique s’est accrue d’où la diminution des opérateurs locaux et des réassureurs monobranche. 29 MERCI DE VOTRE ATTENTION 30