Etat du Marché de l’assurance IARD & Perspectives 2020 Octobre 2019 80, Boulevard Haussmann 75008 PAR IS Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 2 L’AMRAE adresse ses remerciements aux partenaires qui ont contribué à la réalisation de cette publication Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 3 Table des matières Dommages et Pertes d’exploitation .................................................................... 6 1. Tendances générales ..................................................................................... 6 2. Focus : Evènements Naturels .......................................................................... 7 3. Focus : Terrorisme ........................................................................................ 8 4. Focus : Supply chain ..................................................................................... 9 Construction TRC/TRME ....................................................................................10 1. Tendances générales ....................................................................................10 Automobile ........................................................................................................10 1. Tendances générales ....................................................................................11 Transport ...........................................................................................................13 1. Tendances générales ....................................................................................13 2. Focus : Responsabilité affréteur .....................................................................14 Responsabilité Civile .........................................................................................15 1. Tendances générales ....................................................................................15 2. Focus : Responsabilité environnementale et atteintes à la biodiversité ................16 Cyberrisks .........................................................................................................17 1. Tendances générales ....................................................................................17 D&O – lignes financières (EPL/PTL/RC PRO FI) ................................................20 1. Tendances générales ....................................................................................20 2. Focus : Fraude interne et externe ...................................................................21 3. Focus : EPL .................................................................................................22 4. Focus : RCMS ..............................................................................................23 Risque Crédit .....................................................................................................24 1. Tendances générales ....................................................................................24 Risque Politique .................................................................................................24 1. Tendances générales ....................................................................................26 © Copyright AMRAE ........................................................................................32 Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 4 Avant - Propos « Hard market is real » : le retournement du marché d’assurance est désormais réalité. Si l’an passé, dans l’état du marché 2018, nous cherchions encore à comprendre pourquoi le marché restait compétitif en France, malgré une sinistralité importante enregistrée chez un grand nombre d’acteurs du marché, cette année le ton est clairement différent. Les assureurs durcissent leurs conditions de renouvellement sur toutes les lignes, à de rares exceptions, comme, notamment, dans les branches de Responsabilité Civile. Pour autant, la différence notable avec le retournement de 2001, qui affectait « en râteau » tous les comptes (sous le désormais fameux vocable « augmentation presse bouton », qui semblait signifier sans discernement), souligne que le retournement de 2019-2020 semble, quant à lui, s’opérer de manière ciblée. Les assureurs redressent les comptes sinistrés, redonnent de la rentabilité aux lignes, ou décident de sortir de certaines branches qu’ils jugent trop risquées. Le changement Pour la première fois depuis 2001, le marché de l’Assurance connaît une hausse systématique des tarifs, le plus souvent accompagnée de baisse de la capacité des assureurs et des réassureurs. Les retours de nos partenaires courtiers, que nous remercions à nouveau , sont sans appel. Seules les lignes longues liées à la Responsabilité Civile ne suivent pas, à ce stade, cette tendance. Mais jusqu’à quand ? Toutes les autres lignes ont entamé leur redressement. L’équation du transfert de risque, à iso budget, s’annonce plus difficile que jamais pour les assurés qui devront sans doute accepter de revoir leurs rétentions sous forme de franchises augmentées, ou de rétentions plus importantes pour limiter les baisses de primes. Pour 2020, il vaudrait mieux prévoir des rétentions plus importantes et/ou un budget en hausse de 5 à 20% , sans quoi la quantité de risques transférés au marché de l’Assurance et de la Réassurance sera réduite ; les entreprises porteront alors plus de risques. Ce constat concernant le marché français se retrouve également chez nos voisins européens, nous assistons à un véritable changement de marché, nous rentrons à minima dans un marché plus sélectif, voire dans un « hard market ». Est-ce un problème ? C’est sans doute la traduction économique d’un marché de l’Assurance et de la Réassurance dont les paradigmes ont été modifiés depuis près Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 5 de vingt ans. La disparition des revenus financiers oblige les acteurs à revenir à un équilibre technique des risques. Or les ratios combinés de sinistralités dépassent les 95% chez la majorité des acteurs de l’Assurance et de la Réassurance. Depuis plusieurs années l’équation devient intenable à iso prix /isopérimètre. Pour cette raison, ce changement de marché s’explique . Nous l’avions d’ailleurs annoncé « en marche » dans la version 2018. Les incertitudes / les opportunités Pour les professionnels du risque que nous sommes, ce changement de marché signifie que les assureurs deviennent plus sélectifs. Les équipes de souscripteurs, accompagnées de leurs gestionnaires sinistres, choisissent à nouveau leurs risques, ceux qu’ils considéreront les mieux gérés, avec les moyens adéquats. Ils prennent de la distance avec les comptes structurellement déficitaires. Les prochains mois permettront-ils de donner la part belle aux investissements dans la prévention, dans la gestion active des risques ? L’AMRAE continue de vous accompagner pour vous aider à renouveler , dans des conditions favorables, vos programmes d’assurances. Tâche s’annonçant plus complexe pour cette prochaine campagne 2020. Dans cette optique, un document rédigé récemment par l’AMRAE, pouvant servir de « boîte à outils », est consultable sur la page : www.amrae.fr/etat-du-marche. Cette nouvelle campagne s’annonce donc ferme, voire même « sportive ». Ces conditions de marché rappelleront à la fois l’importance du courtage, mais aussi devraient permettre aux assureurs de retrouver un équilibre technique. Sans cela, le phénomène de raréfaction de la capacité se prolongera. Un autre enjeu s’avère d’importance pour nos partenaires du marché de l’Assurance et de la Réassurance : ne pas laisser aux Risk Managers le goût amer de l’effet d’aubaine lors du « hard market » de 2001. Les entreprises se souviennent de cette période. Pendant près de deux décennies, elles n’ont eu aucun remords à obtenir des baisses, tant la cicatrisation était lente… Oui, le Risk Management, c’est réunir les conditions pour gérer efficacement le risque, via la prévention, via les expertises préalables, permettant in fine de transférer « un risque maitrisé » au marché de l’Assurance et de la Réassurance. Pour cela, nous avons besoin d’un écosystème qui doit apprendre à construire dans la durée , permettant à chaque partie prenante : courtier, assureur, réassureur, expert, entreprise assurée de réunir les compétences nécessaires, d’investir dans l’innovation et de réaliser des profits. Léopold LARIOS de PIÑA , pilote de l’observatoire des Primes et des Assurances de l’AMRAE, VP en charge d’AMRAE Formation . Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 6 Dommages et Pertes d’exploitation 1. Tendances générales Les couvertures sont en légère réduction - 5/10% Les garanties sont de plus en plus difficiles à obtenir. Retrait des garanties « Cyber » des polices Dommages, et plus grande prudence sur les pertes d'exploitation sans dommages ainsi que sur les carences de fournisseurs de fournisseurs, aussi appelés « fournisseurs de Rang2+ », souvent considérées comme plus difficiles à répertorier. Les franchises restent stables (sauf sinistralité défavorable) Stables dans la mesure où l’équilibre technique est atteint pour l’assureur, sauf sur les dossiers sinistrés où les franchises sont en augmentation. Chaque client a sa propre stratégie d'auto-assurance. Les assurés préfèrent augmenter leurs rétentions pour maintenir leurs budgets identiques. Les franchises constituent une variable d’ajustement. Des assureurs qui baissent leurs parts Pour la première année, des assureurs apériteurs ont décidé de réduire de 20-30% leurs parts sur des comptes historiques, laissant les assurés avec des découverts significatifs de garantie. Heureusement, les courtiers interviennent pour trouver des compléments de capacité. Selon la sinistralité, la tâche est plus ou moins ardue. La capacité du marché et des assureurs est stable. Mais, cette capacité est moins engagée, du fait d'une part de la recherche de protection de la volatilité de leurs expositions. D'autre part, les assureurs ont tendance à réduire globalement leurs parts, y compris les apériteurs (limitation des parts en %, notamment apérition <50 %). Il y a une volonté des assureurs d’accentuer la pression à la hausse sur les prix, et favoriser le retournement de marché. Pour la première fois des assureurs sortent de ce marché : le spécialiste FM global, par exemple, décide de se retirer de certains risques qui ne correspondent plus à ses appétits de souscription. Ces décisions démontrent un point d’inflexion atteint dans un marché largement surcapacitaire depuis 2002. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 7 Tarification en augmentation sur les dossiers sensibles En augmentation : entre 10 et 20%, pouvant dépasser 50% sur les dossiers à risques (à la hausse), sensibles ou sinistrés. Secteurs spécifiques difficiles à placer sur le marché : Immobilier, tertiaire. Á ce stade, le retournement de marché reste encore un peu moins marqué sur le Middle Market. 1. Focus : Evénements naturels Hausse = Baisse Commentaires Étendues des Couvertures X Réduction (10%), du fait des mauvais résultats statistiques de 2017 et 2018 et d'une volonté plus globale de réduire la volatilité des expositions. Vigilance accrue du fait de cumuls sur certaines zones. Franchises X Hausse Capacités Assureurs X Réduction (10%). Réduction de la volatilité des expositions critiques. Réduction possible des limites carences clients/fournisseurs. Toujours des difficultés à trouver des capacités dans les zones les plus exposées. Tarification X Augmentation (20%). Voir tendance en DDPE. Le coût de la capacité augmente dans les zones exposées. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 8 2. Focus : Violences Politiques Hausse = Baisse Commentaires Étendues des Couvertures X Les garanties Terrorisme / Violences Politiques se sont développées de façon importante et restent stables cette année. Pour autant, les risques dans les pays dits « à risques » restent parfois difficiles à placer. Franchises X Stables et peu élevées Capacités Assureurs X Capacité en augmentation sur le marché français avec l'arrivée de nouveaux acteurs. La capacité reste supérieure à la demande sauf pour les zones très risquées ou les agglomérations avec une forte concentration de risque s. Le marché Terrorisme / Violences Politiques dispose d'une capacité totale de moins de 3 milliards de dollars. Le marché de Londres domine ce secteur. L’offre pour l’Europe s’est accrue. Tarification X Accroissement de l'offre car ce marché reste peu sinistré, malgré une augmentation des actes de terrorismes observée dans le monde. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 9 3. Focus : Supply chain Hausse = Baisse Commentaires Étendues des Couvertures X Réduction (-50%). Réduction des capacités à la suite de l'impact d'HIM en 2017 et des sinistres CBI Recticel (01/17) et Méridian (05/19) dans le secteur automobile. Les solutions se développent sur le risque de Supply Chain. Les exigences de "Risk assessment", de contrôle de la continuité d'activité (« Business résilience ») et la mise en place de dispositif de détection des signaux faibles ("Early Warning System") sont un prérequis. Les assureurs demandent une connaissance approfondie des fournisseurs pour augmenter les capacités accordées. Franchises X Identiques Capacités Assureurs X Réduction (- 40%). Capacité théorique inchangée mais mise à disposition avec plus de parcimonie. AGCS qui est le leader, ne propose par exemple plus de part à 100% mais à 60% maximum. Tarification X Augmentation de 10 à 20%. Voir tendance en DDPE. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 10 Construction TRC/TRME 1. Tendances générales Un marché de l’assurance décennale qui devient « compliqué » Étendue des couvertures : évolution défavorable pour l’assuré. Consécutivement à des sinistres compliqués à gérer sur le marché de l’assurance décennale, les assureurs préfèrent contenir ou réduire leurs expositions longues. En ce qui concerne les conséquences des risques naturels sur le secteur de la construction, la réduction atteint 15 à 40% et l’on assiste à un durcissement et une limitation des zones assurables. Les grands acteurs du BTP font face à des difficultés dans le placement de leurs programmes : dommages ouvrages, tous risques chantiers…, là où dans le passé, l’offre abondait. En ce qui concerne les risques naturels, la capacité a baissé de 15%. Le retournement de marché est bien réel. Franchises stables Si encore stables, elles devraient augmenter pour contenir l’impact de hausse de prix. C’est le cas pour les risques naturels où les franchises ont augmenté de 15%. Tarification en augmentation - 5 à 10%. Durcissement des tarifications selon les comptes. NB : Pas de changement concernant les conséquences du risque politique sur la Construction par rapport à l’Etat du marché 2018. Capacités, étendue des couvertures, franchises et tarification restent stables. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 11 Automobile 1. Tendances générales Un marché sous pression malgré des aides à la conduite La généralisation des aides à la conduite telles que le régulateur de vitesse, le maintien de voie, aide au changement de voie, aide au parking, détecteur d’angle mort, phares adaptatifs, freinage d’urgence, caméra de recul… permet d’améliorer la sécurité des voitures. Pourtant, le marché de l’assurance automobile en France reste marqué par une augmentation de la sinistralité dite « grave ». Ainsi, la CCR Ré, indique dans son rapport 2019, 2200 victimes de sinistres corporels graves RC auto dont l’évaluation des préjudices excède un million d’euros. Le coût moyen atteint 4,6M€ (+7% en un an). La description des victimes permet de rappeler les zones de vulnérabilités : 42% des victimes sont des passagers, 22% des piétons, 15% des Motocycles, 14% des conducteurs tiers … Franchises toujours en augmentation . Dans un tel contexte, il est logique que la tendance à l'augmentation de la rétention (franchises, auto-assurance) se poursuive. Les assurés cherchent à optimiser leurs primes en ne transférant que le risque d’intensité, souvent liés aux sinistres RC automobiles. Les courtiers qui proposent la gestion pour compte via l’auto- assurance permettent aux entreprises de contenir ces hausses. Appétit des assureurs Depuis 2017, l’appétit des assureurs se contracte pour ce risque Automobile. Certains assureurs cherchent à retrouver un équilibre technique dont ils s’étaient éloignés. Le coût des sinistres : des sinistres corporels, des pièces détachées, ou des prix des véhicules justifient cette dérive. Tarification à la hausse, en augmentation de 10 à 15 % . Fin des gros sinistres corporels. Impact sur le provisionnement des sinistres passés avec une revue à la hausse des réserves liées à l’application de la Loi Badinter. Notamment sous l’effet de la recommandation des autorités de contrôle. Tendance La répartition des victimes graves en RC automobile permet de comprendre l’importance de la prise en compte des mesures de prévention adressées par l’assuré à ses conducteurs : formation des conducteurs, sensibilisation aux nouveaux usages notamment des GPS, smartphone, … Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 12 Le marché de l’assurance automobile va connaître dans les prochaines années des changements majeurs portés par l’innovation , qui devraient impacter significativement d’abord la sinistralité, puis sans doute la tarification. Lors des Rencontres 2019 de l’AMRAE, l’atelier « Voiture autonome et connectée » a souligné que ces innovations devraient, d’ici 2023, permettre à des véhicules de circuler sans supervision des conducteurs sur les autoroutes. Pour autant, il faudra attendre encore près de dix années avant que ce fonctionnement se généralise en zones urbaines. La gestion de la sécurité des données échangées entre les véhicules et par les véhicules autonomes va accroitre les enjeux liés aux risques « Digital » dans cette branche. Le marché de l’Assurance devra faire face à une accentuation de la RC Produit des industriels du marché Automobile. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 13 Transport 1. Tendances générales Le contexte de stagnation des échanges internationaux sur le premier trimestre 2019 explique, selon l’OMC, la stabilité de la matière assurable au moins pour la France. Un marché qui se stabilise Étendue des couvertures en réduction. Attention croissante sur les conditions et extensions de garanties. Réduction des garanties sur les risques de stockage et sur certaines extensions (Rejet). Après des années marquées par une entrée de nouveaux acteurs, des appétits croissants des assureurs, ce marché marque une pause à près de 650 millions d’euros de primes collectées en France. Les capacités et les primes se stabilisent, les rétentions augmentent pour maintenir inchangées les primes. Franchises en augmentation - 10% Au cas par cas, en fonction de la distribution de la sinistralité mais la tendance est à une augmentation de l'auto-assurance et des franchises, en alternative à des hausses importantes de prime. Malgré un marché qui demeure compétitif en France, l'intérêt pour des montages impliquant des captives ou des conservations reste significatif. Capacités en réduction - 10% Prudence accrue dans l'allocation de capacité. Pas de réduction de la capacité disponible sur le marché continental pour les assurés français alors que des réductions de capacité ont impacté le marché de Londres, alimentant une hausse de la tarification. Retrait de certains assureurs pour 2020 (ex : Swiss Ré). Tarification : hausse des primes, en augmentation- 5 à 25% Pas de majoration "presse-bouton" mais de plus en plus de demande de revalorisation au cas par cas, au mérite. Globalement tendance 2020 haussière, compte tenu des résultats du marché ... à suivre. Cette année consacre le durcissement déjà amorcé en 2018, a près 16 années de soft market associées à une contraction de la masse assurable et à quelques sinistres majeurs de natures différentes (Sandy, Tianjin, Hanjin). Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 14 Secteur spécifique ne suivant pas ces tendances : Middle market en région. 2. Focus : Responsabilité affréteur Hausse = Baisse Commentaires Étendues des Couvertures X Stables. Les couvertures sont généralement standards, quelques extensions sont proposées pour les assurés ayant des activités plus spécifiques. Focus sur risque cyber - exclusion que les assureurs rechignent à supprimer. Franchises/ Tendances Auto assurances X Tendance stable. Franchises traditionnellement basses dans ce type de garantie. Les assurés préfèrent augmenter leur rétention pour maintenir les budgets de primes inchangés. Capacités Assureurs X Stable. Marché en surcapacité avec de nombreux nouveaux acteurs chaque année. Tarification X Marché spécialisé stable. Au regard de la capacité, marché plutôt stable, légère augmentation en tendance de 2.5 à 5%. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 15 Responsabilité Civile 1. Tendances générales Un marché mature permettant de continuer d’accompagner efficacement les assurés. En revanche, les risques des entreprises sinistrées restent plus délicats à placer. Les assureurs protègent leurs équilibres techniques sur cette branche à « déroulement long ». Étendue des couvertures en hausse pour contrer des baisses de primes identiques, voire en réduction. On s'achemine vers un traitement spécifique des risques Cyber dans les polices Responsabilité Civile Générale (tendance à l'exclusion). Le marché reste agressif sur des comptes de taille moyenne non sinistrés avec peu de garanties exposées. En revanche, il est à noter un léger durcissement sur les comptes à garanties plus sophistiquées notamment des réductions de capacité, voire des désengagements sur les garanties frais de retrait et contamination. Cette tendance ne concerne pas : Agro-alimentaire, équipementiers auto, recall. Franchises stables Les niveaux de rétention restent stables, avec néanmoins quelques hausses ciblées sur comptes sinistrés ou considérés comme plus exposés par les assureurs. Capacités globalement identiques, voire en réduction Marché en surcapacité avec de nombreux nouveaux acteurs chaque année. En repli, suite à l'arrêt de la souscription de certains intervenants (Tokyo Marine Kiln), et l'incertitude sur la future politique de souscription d'AXA XL. Contraction de certaines capacités, mais apparition de nouvelles capacités RC (Navigators, Groupama, etc. ...). Tarification stable, voire en légère augmentation 5% Sur les 1ères lignes, le marché reste attractif pour les affaires présentant de bons résultats. En augmentation sur les comptes sinistrés ou exposés (5%). Des hausses plus importantes sont observées sur des secteurs d'activités sensibles tels que : agro-alimentaire, automobile et équipementiers auto mobiles, pétrochimie. Le durcissement continue sur les comptes sinistrés. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 16 Secteurs difficiles à placer : - Garanties « Contamination – Frais de retrait » dans l'agroalimentaire. - Garanties « Frais de retrait / Dépose-repose » dans l'automobile. - Garanties « Produits » dans le secteur pharmaceutique (par exemple, le sujet des opioïdes). 2. Focus : Responsabilité environnementale et atteintes à la biodiversité Hausse = Baisse Commentaires Étendues des Couvertures X Identique. Adaptation à la loi sur la biodiversité. Intégration du préjudice écologique en France. Vigilance et exigences accrues des pays su r l'ensemble de la Zone Amérique et en Chine. Franchises X Identique Capacités Assureurs X Augmentation 10% . Ce marché profite du retour des Assureurs adhérents d'ASSURPOL qui comblent le retard pris par rapport aux assureurs anglo-saxons. Tarification X Tarification stable à légèrement baissier compte tenu d'une concurrence accrue. Secteur pétrolier orienté à la hausse. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 17 Risque Cyber 1. Tendances générales Le marché Cyber continue sa croissance chez l’ensemble des assureurs qui proposent ce type de garantie. Pourtant de forts sinistres ont marqué ces deux dernières années. Ces incidents constituent pour les entreprises l’opportunité de « tester » leurs garanties Cyber : l’intention des souscripteurs, et in fine de leur assureur de couvrir leur risque, la solidité financière de l’assureur, la technicité des équipes d’indemnisation. En effet, souscrire le risque cyber c’est un travail d’équipe de la part de l’assureur qui doit réunir l’ensemble des ressources suffisantes pour permettre un réel transfert de risque. Certaines oppositions « publiques » entre assureur/assuré ont hélas trouvé écho dans le Financial Times… Nous retiendrons qu’à certains égards, cette nouvelle branche de risque constitue encore un risque méconnu. Il est important de se mettre dans une position d’apprentissage permanent pour sortir par le haut de la gestion de ce type d’incident cyber. Pour les assureurs et réassureurs qui s’inquiètent des potentiels risques d’accumulation de leurs portefeuilles Cyber, cela ne signifie-t-il pas qu’ils auraient encore besoin de travailler à la modélisation de leurs risques ? Il y a une réelle nécessité à investir encore massivement dans la connaissance du risque cyber, de réunir de nouveaux talents, d’innover. La réponse n’est pas simple, mais des moyens doivent être réunis afin d’améliorer sa connaissance. Dans les risques Cyber, la relation Assureur/Assuré, facilitée par le courtier, prend toute sa dimension pour permettre un transfert de risques efficace et éclairé. Étendue des couvertures en réduction Possibilité offerte d'étendre les couvertures si nécessaire. Sous l'impact combiné de la sinistralité (Wannacry/NOT PETYA), des attaques subies par les grands acteurs de l'informatique tels que OVH et la multiplication de défaillances des services de certains opérateurs, les assureurs et réassureurs maintiennent une pression sur les garanties de type « Contingency Business interruption ». L’enjeu pour les assureurs et les réassureurs consiste en la modélisation de leurs potentiels risques de cumuls. En effet, si cent clients utilisent le même fournisseur de Messagerie Microsoft 360, utilisant les mêmes Data Center , et en cas d’interruption de service de ces Data Center, à la suite d’une potentielle inondation, ou à une attaque par déni de service, dans les deux cas les services rendus aux cent clients risquent d’être perturbés en même temps. Toutefois, restons positifs, des fournisseurs sérieux mettent en œuvre des systèmes de redondance de plus en plus testés et certifiés (Iso 27001), les assurés revoient l’utilisation de leurs messageries mails, préférant des outils dédiés pour échanger les informations sous des formats sécurisés. L'incertitude sur les conséquences que pourraient subir Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 18 certains OIV sur la continuité de leur activité et les conséquences physiques de sinistres, les débats sur l'existence d'une notion de guerre cyber ou pas (voir litige MONDELEZ /ZURICH). Sous la pression des régulateurs, les assureurs et réassureurs accélèrent la revue des contrats afin d’excl ure ou de garantir positivement les conséquences d'évènement de type cyber. Si la garantie théorique sur le marché Cyber continue d’atteindre les 500 millions d’euros de garantie, certains assurés exposés « Tech » ont rencontré ces derniers mois des difficultés dans leurs placements. Certains assureurs ont revu leur approche de souscription de ces risques. Franchises en augmentation Pour la première année, les franchises sont en hausse. Toutefois, il est à noter une différenciation des attitudes des assureurs selon le segment des clients. À la hausse sur les activités plus exposées comme dans les secteurs de la Communication et des « Tech », les institutions financières et les « Retailers ». Les assureurs maintiennent des franchises élevées sur les grands risques. La position de certains est plus souple sur les PME. On constate ainsi de plus grandes disparités dans les offres des différents concurrents. Capacités stables, tendance à la baisse sur les risques les plus exposés Après plusieurs années de hausse significative de la capacité marché, celle -ci semble s'accroitre plus faiblement. Réduction des capacités des acteurs principaux et de l'usage de la réassurance facultés sur les risques les plus exposés. Les assureurs limitent le plus souvent leur engagement en primary à 10- 15 M€. Les plus gros programmes de plus de 100 M € sont plus difficiles à placer ces derniers mois, y compris au marché de Londres. Sinistralité du secteur Les attaques cyber : campagnes de « Phishing », crypto malware, continuent de sévir et mettent en arrêt des entreprises. La tendance ne frémit pas. La capacité des assureurs à indemniser les sinistres causés par les incidents cyber participeront à la capacité de ce nouveau marché de se développer , et de créer une « confiance » chez les assurés dans ce transfert de risque cyber. La route s’annonce longue et sinueuse, raison pour laquelle les Risk Managers et leurs courtiers ont intérêt à relever ce challenge formidable avec la précieuse aide du marché de l’Assurance et de la Réassurance. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 19 Tarification en hausse Pression à la hausse sur les 50 premiers millions avec un taux de prime plancher de 1% à 1,5% dans les 25 premiers millions. Arrêt quasi généralisé des baisses. Augmentation sur des comptes historiquement faiblement tarifés. Secteurs où le risque Cyber reste difficile à placer : - Institutions financières, - Tech, opérateurs télécom, - Réseaux de ventes / « Retail » pour les franchises. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 20 D&O – lignes financières (EPL/PTL/RC PRO FI) 1. Tendances générales Étendue des couvertures, globalement identique Peu d'évolution, si ce n'est sur l'adaptation des définitions en RCP et RCMS : - Des assurés personnes physiques pour couvrir les nouvelles fonctions de « Référent » au sens de la loi SAPIN II, ou de « Data Protection Officer » ou « Délégué à la protection des données » (DPO) au sens du RDGP, Ou - Des définitions de frais d'investigation ou de procédures règlementaires ainsi que des sanctions personnelles comme au titre de la loi SAPIN II. Franchises globalement stables sauf pour la fraude identique Plus grande vigilance générale sur le niveau des franchises. Stable en EPL/PTL/RC Pro Fi. Tendance à l’augmentation des franchises en fraude commerciale. Les franchises USA pour les sociétés cotées ou side B restent stables. Suppression des franchises Side B pour le middle market. Capacités globalement en réduction Plus grande vigilance des assureurs sur les capacités déployées par risque. Réduction de la capacité travaillante maximale en première ligne ou sur toute ligne si le prix est jugé insuffisant. Tarification en augmentation Augmentations en fonction du profil de risque. Fortes hausses possibles sur les dossiers particulièrement sinistrés. La tendance à la baisse des comptes non-sinistrés demeure vraie. Secteurs ne suivant pas ces tendances en D&O : Sociétés listées aux US et/ou placement fait sur le marché de Londres, hausse de prix à deux chiffres. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 21 2. Focus : Fraude interne et externe Hausse = Baisse Commentaires Étendues des Couvertures X Fraude externe par usurpation d'identité continue de se restreindre. L’appétit des assureurs pour ce risque sinistré continue à baisser. Rien de positif en ce qui concerne l’offre d’assurance Fraude. Le marché de l’assurance aurait intérêt à démontrer sa capacité à accompagner les assurés même pendant l es périodes où la sinistralité dégrade les résultats techniques, notamment sous l’effet des fraudes aux faux présidents. Les ajustements continuent. Franchises X Vigilance générale des assureurs sur le niveau des franchises. Franchise moyenne en hausse sur les comptes à franchises historiquement faibles, 500 K€ minimum pour les grands comptes. Ce niveau permet d’ins ister sur l’importance de la prévention : contrôles internes de premier et de second niveau, contrôles externes, audits externes. Capacités Assureurs X Prudence dans l'engagement des capacités. Capacité des assureurs réduite à 15 M€ en première ligne. Problématique par client sur institutions financières. Tarification X Tarification en hausse au cas par cas. Fortes hausses possibles sur les dossiers sinistrés. Les primes sur les nouvelles souscriptions sont aussi souvent observées à la hausse. Secteurs spécifiques ne suivant pas la tendance sur la partie étendue de couvertures : - Institutions financières Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 22 3. Focus : EPL Hausse = Baisse Commentaires Étendues des Couvertures X La portée des garanties reste stable en EPL. Depuis quelques années, les couvertures "wages and hours" sont disponibles aux US mais peu souscrites à partir de la France. Franchises X Vigilance de l’assureur sur les expositions US. De nombreux assurés ont vu leurs franchises augmenter dans un environnement d'accroissement des licenciements, depuis on observe une certaine stabilité. Augmentation des franchises sur les risques les plus exposés aux Etats-Unis. - Entre 100-300K, € pour des groupes internationaux pour les expositions hors US. - Maintien d'un niveau élevé des franchises sur les expositions US : 500 K € minimum, et 1 M € en moyenne. Capacités Assureurs X La capacité restreinte sur le marché français permet toutefois de répondre aux besoins des entreprises, même celles ayant une forte exposition en Amérique du Nord. Moins d'offre par rapport à la D&O. Toujours peu d'acteurs capables, depuis la France, de mettre en place une première ligne avec une exposition US pour les grands groupes : les leaders restent AIG, CHUBB, LIBERTY et ZURICH. Tarification X Capacité souvent plus chère que l'équivalente en D&O. Politiques d'achat très hétérogènes. Les taux de prime en primary augmentent sensiblement avec un taux pour les grands comptes supérieur à 1,5 % pou r les 15 premiers millions. Ajustement en fonction de la sinistralité. Peu de compétition sur ce marché. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 23 4. Focus : D&O / RCMS Hausse = Baisse Commentaires Étendues des Couvertures X Réduction des capacités des grands acteurs à 10- 15M€ vs 20-25M € dans le passé. Moins d'offre. Les assureurs ont essentiellement intégré positivement la référence aux dernières législations : GDPR, loi anti-fraude de 2018, devoir de vigilance de la maison mère, loi SAPIN II. Franchises X Hausse des franchises pour les réclamations liées au titre financier des sociétés cotées quel que soit le territoire et en particulier aux US. Plus de vigilance sur le niveau de franchises, notamment pour exposition boursière US. Capacités Assureurs X Réduction de la capacité « travaillante maximale » en première ligne ou sur toute ligne si le prix est jugé insuffisant. La capacité globale du marché continental reste stable en raison de l'essor de certains acteurs. Toutefois, sur les grands comptes théoriquement les plus exposés indépendamment de la si nistralité, les leaders tels que AIG, CHUBB, ZURICH, AXA XL ont réduit leur exposition en primary avec une capacité de 10 à 15 M€. Attention baisses significatives pour : les sociétés cotées aux US/ secteur Pharma-Life Science, Oil & Gas. Tarification X Des augmentations importantes pour certains profils de risque. Les conditions de marché continuent à évoluer. Les leaders ont maintenu une pression à la hausse qui s'est accentuée depuis le second semestre. La moyenne des augmentations reste inférieure à 5% en France. Elle est bien plus importante dans d'autres pays européens comme l'Allemagne et les pays nordiques. Rien de comparable toutefois avec les zones les plus sinistrées comme le marché de Londres, les USA, l'Australie. Le Middle East connaît également une forte hausse en raison de taux de prime historiquement très faibles. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 24 Risque Crédit 1. Tendances générales Étendue des couvertures en baisse Comme pour leurs capacités, les assureurs Crédit se montrent plus sélectifs dans leurs choix de souscription. S'agissant des garanties, ce qui pouvait être pris auparavant ne l'est plus, ou alors plus difficilement, sans visibilité claire de l'information financière. Á noter que le poids risque pays compte de plus en plus et la volatilité des devises pèse lourd dans les décisions (Argentine, Turquie, Brésil, UK etc.…). Réduction sur France, UK, Italie. Tous secteurs touchés avec deux secteurs plus difficiles (BTP et distribution). Concernant la rentabilité, 2018 constitue un plus haut historique pour certains acteurs du secteur à l’instar du leader Euler Hermes. Ainsi leur ratio de sinistralité parvient à passer en dessous des 80%. Rappelons que cette tendance dénote avec les acteurs P&C traditionnels dont les « combined ratio » s’établissent majoritairement au-delà de 100% sur cette même période. Très forte sélection des risques dans les pays émergents en raison d'un « Loss ratio » qui reste élevé (Chine, Brésil, …). Sous l’effet des IFRS9, une communication plus importante sera faite sur les risques de défaut, ce qui devrait favoriser une gestion du risque crédit plus fine et favoriser la souscription d’assurance-crédit dans les prochains mois. Franchises identiques Les franchises restent identiques, pas d'évolution notable sauf pour certains pays où la législation s'est récemment tendue comme le Brésil. Capacités identiques Les capacités restent stables, des assureurs et leurs réassureurs solides. Augmentation importante du risque pays et désengagement de certains pays proches comme le UK dont les premiers signes du Brexit se font sentir notamment les difficultés des entreprises et l'augmentation des faillites. Les ratios de solvabilité des assureurs Crédit sont au-dessus des objectifs qu’ils se sont fixés, donc il n’y a pas de sujet à propos des capacités. Secteurs ne suivant pas ces tendances : Trading matières premières (notamment métaux ferreux engorgés) . Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 25 Tarification en augmentation - 5 à 15% La réalité est très contrastée selon les secteurs économiques et les économies liés au ralentissement des zones économiques. Demande croissante de rééquilibrage des prix y compris sur des contrats bénéficiaires (notamment Euler Hermes) dont l'actionnaire Allianz a décidé d'augmenter la rentabilité police par police plutôt que globale de son activité assurance-crédit. Secteurs spécifiques ne suivant pas cette tendance : Pays émergents, dossiers avec sinistralité de fréquence pour tarification. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 26 Risque Politique 1. Tendances générales Étendue des couvertures : identique Marché très dynamique avec des demandes accrues se traduisant par une raréfaction de la capacité pour des pays spécifiques comme l’Egypte, la Turquie, la Côte d’Ivoire, l’Arabie saoudite, le Brésil. Comme les années précédentes, des sinistres touchent le marché aussi bien sur des acheteurs privés et publics, notamment dans le secteur du trading au Moyen -Orient et en Asie. La majorité des risques sinistrés concernent la couverture du non-recouvrement de créances. Secteurs ne suivant pas ces tendances : Activités de trading, couvertures de non-paiement. La quotité assurée reste stable Pas de franchise spécifique pour le marché des risques politiques, à l'exception du secteur du trading, où le partage du risque est la seule variable permettant de débloquer des capacités. Mais l'application d'une quotité garantie de 90% à 95% permet aux assureurs d'avoir un réel partenariat et un partage du risque entre eux et l'assuré. Capacités identiques Les capacités disponibles restent stables après des années de croissance. En fonction des risques public / privé, des pays et de la durée des transactions, entre USD 1,5Mrds et USD 2Mrds. Tarification en hausse En hausse surtout sur les programmes de couvertures d'investissements. Nous constatons depuis le début de cette année une augmentation des taux notamment pour les risques de crédit. Secteurs spécifiques ne suivant pas la tendance Tarification : Secteur pétrolier, quelques pays émergents. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 27 NOTES ……………………………………………………………………………………………………………………… …………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………… …………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… …………………………………………………………………………………………… ……………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………… …………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… …………………………………………………………………………………………… ……………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………… …………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 28 NOTES …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2019 29 NOTES …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… NOTES …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… REMERCIEMENTS Pour l’AMRAE : • Léopold Larios, Pilote de l’Observatoire des Primes et des Assurances, AMRAE. • Hélène Dubillot, Directrice coordination scientifique, AMRAE www.amrae.fr © Copyright AMRAE Le présent Etat du Marché 2019, propriété de l’AMRAE, est protégé par le copyright. Toute reproduction, totale ou partielle, est formellement interdite. Etat du Marché de l’assurance IARD & Perspectives Octobre 2018 80, Boulevard Haussmann 75008 PAR IS Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 2 L’AMRAE adresse ses remerciements aux partenaires qui ont contribué à la réalisation de cette publication Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 3 Table des matières Dommages et Pertes d’exploitation .......................................... 6 1. Tendances générales ..................................................................................... 6 1. Focus : Evénements naturels .......................................................................... 7 2. Focus : Violences Politiques ............................................................................ 8 3. Focus : Supply chain ..................................................................................... 9 Construction TRC/TRME .......................................................... 10 1. Tendances générales ....................................................................................10 Automobile .............................................................................. 11 1. Tendances générales ....................................................................................11 Transport ................................................................................ 12 1. Tendances générales ....................................................................................12 2. Focus : Responsabilité affréteur .....................................................................13 Responsabilité Civile ............................................................... 14 1. Tendances générales ....................................................................................14 2. Focus : Responsabilité environnementale et atteintes à la biodiversité ................15 Cyberrisks ................................................................................ 16 1. Tendances générales ....................................................................................16 D&O – lignes financières (EPL/PTL/RC PRO FI) ...................... 18 1. Tendances générales ....................................................................................18 2. Focus : Fraude interne et externe ...................................................................19 3. Focus : EPL .................................................................................................20 4. Focus : RCMS ..............................................................................................21 Risque Crédit ........................................................................ 22 1. Tendances générales ....................................................................................22 Risque Politique ..................................................................... 23 1. Tendances générales ....................................................................................23 © Copyright AMRAE ..................................................................................................................... 28 Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 4 Avant - Propos Le Paradoxe Bien souvent, le montant de 50 m illiards de dollars de sinistres assurés est évoqué comme le seuil pouvant entraîner un retournement de marché mondial de l’assurance. Cette année encore, malgré les évènements, et notamment les catastrophes naturelles, (dites « CAT NAT ») de 2017, ce phénomène ne se produira pas. En 2017, il y a eu plus de 377 milliards de dollars de dommages économiques selon Swiss Ré (Etude Sigma 03/2018) . Les dommages assurés ont atteint le seuil des 144 milliards de dollars de sinistres assurés, ce qui a représenté moins de 43% des dommages occasionnés . Près de 64% des 144 milliards assurés ont été attribués aux seules destructions par les trois ouragans : Harvey, Irma et Maria, (le cout de leur destruction globale s’élevant à 200 milliards de dollars). Dans le même temps, le marché de l’assurance Dommage français enregistrait encore des baisses significatives sur les meilleurs risques. Alors, comment expliquer ce double phénomène ? Un élément de réponse pourrait venir de la constitution même du marché français d’assurance. Le marché IARD (Property & Casualty-P&C) français représentait en 2017 près de 20 milliards d’euros de primes. Il faut souligner que les acteurs assurés étaient peu présents sur le marché des Catastrophes naturelles américaines (donc moins exposés aux dernières CAT NAT) , et en général, même moins exposés aux risques IARD, car la prévention sur ce secteur est bien maitrisée en France. Du coté des réassureurs, ils ne sont, de plus, pas exposés au marché, comme le souligne l’étude publiée par le Cabinet Mazars en décembre 2017 : « Benchmark Study on reinsurers’ financial communication ». Si les Lloyd’s, Everest Ré ou Berkshire Hathaway souscrivent plus de 80% de leur portefeuille en P&C, chez Swiss Ré, Munich Ré cette part descend à 60%. Chez des acteurs comme SCOR ou AXA, sur 2016/2017, cette part se réduisait à 40%. La majorité de leur portefeuille est en fait exposée à l’activité « Vie ». Il est à noter aussi que sur le marché français, des acteurs mutualistes interviennent à l’instar de MMA, ou de Covea. Ils offrent une capacité qui reste abondante. Toutefois, l’équilibre technique devient un impératif de souscription, mais aucun acteur ne peut se prévaloir, sur la période, de résultats financiers suffisants (sous l’effet de politique accommodante des Banques Centrales) pour contrebalancer un tel déséquilibre. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 5 Dans ce contexte, Swiss Ré, confirme que le marché N on-vie français a augmenté de 1.1% en 2017 , (hors effet de l’inflation) vs moins de 1% en 2016, mais tous les assurés ne subissent pas le même traitement. Le constat de l’an passé se maintient concernant le placement des risques industriels depuis la France : les risques « bien-managés » bénéficient de conditions toujours plus favorables. La réciproque est vraie : les risques sinistrés souffrent de conditions plus restrictives (hausse des primes, hausse des franchises, baisse des garanties…). Dans le même temps, l es assureurs, sous la pression de la concurrence, préfèrent, pour maintenir leurs marges, augmenter leurs rétentions pour ne pas subir les hausses de 2% à 5% observées dans le renouvellement de leurs traités de réassurance. Autant d’éléments qui peuvent expliquer que sous l’effet d’une sinistralité dégradée, le marché de l’assurance Construction décennale ou celui de l’assurance des flottes automobiles marquent une pause dans les baisses des primes voir même des hausses. Nous n’observons donc pas un « retournement » de marché mais des changements de tendances. L’utilisation de l’adjectif « souple » pour qualifier l’étendue des garanties, la tarification, ou les franchises se raréfie. Donc si vous pouvez négocier des contrats multi-annuels, profitez-en ! Concernant le marché des risques Cyber, au niveau de la sinistralité et sous l’effet de « Petya », « not-Petya », 2017 a constitué le plus haut niveau de l’histoire des assureurs. Même si la majorité des entreprises sinistrées ne disposaient pas d’assurance, le marché de l’assurance a dû faire face à un sinistre qui a presque pris l’allure d’un risque systémique. Quelle peut être l’exposition au risque Cyber de chaque entreprise? En attendant de savoir, ne vaudrait-il pas mieux disposer d’une assurance Cyber, « just in case » ? Le Règlement Général sur la P rotection des Données (RGPD) vient renforcer la dimension règlementaire de ce risque, annonçant la fin du « pas vu pas pris ». Nos organisations doivent prendre conscience de « leur actif digital » et établir une stratégie digitale cohérente, s’en donner les moyens. Ce travail itératif prend sa place dans notre approche de Risk Management, de la prévention au transfert du risque. Nous espérons que cette lecture vous permettra de préparer efficacement les renouvellements de 2019. Léopold LARIOS de PIÑA, pilote de l’Observatoire des primes et des assurances - AMRAE Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 6 Dommages et Pertes d’exploitation 1. Tendances générales Un marché compétitif, qui fait la part belle à la qualité de la gestion des risques A force de réduire les primes, les assureurs délaissent les risques les moins bien gérés et sinistrés. La prévention reprend de l’importance : vérification des permis de feu, matériaux de construction, mise en place de système automatique d’extinction d’incendies, même dans les parkings ou les hôtels. Les couvertures restent en augmentation La tendance consistant à délivrer des extensions de couvertures en dommages immatériels dans les contrats se maintient. Des produits spécifiques sont également disponibles notamment les carences fournisseurs. Les garanties sont de plus en plus larges. Les franchises restent stables (sauf sinistralité défavorable) Dans la mesure où l’équilibre technique (ratio sinistre/prime) est atteint pour l’assureur. Les assurés préfèrent augmenter leurs rétentions pour maintenir leurs budgets identiques. Les franchises constituent une variable d’ajustement. Des capacités abondantes et stables 2017-2018 semblent marquer une pause dans la croissance de l a capacité des assureurs. Les capacités restent abondantes, pas de difficulté de placement observée mais des acteurs comme, ou Tokio-Marine réduisent leurs appétits. Le rapprochement d’assureurs comme celui d’AXA -XL pourrait aussi impacter à moyen terme l’offre. Tarification stable Dans l’ensemble les renouvellements sont stables, à l’instar des renouvellements des traités de réassurance (augmentation contenue entre 2-5%). Le marché peut se rendre concurrentiel sur certains grands comptes, mais ce sont des assureurs qui font un « pari » sur un risque non sinistré. Les anciens tenants connaissent le risque et ne font pas l’effort de concéder la baisse octroyée. Les dossiers sinistrés subissent des hausses plus fortes que les dernières années. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 7 Secteurs spécifiques difficiles à placer sur le marché : • Les sites insuffisamment protégés  Déchets et valorisation énergétique des déchets • Travail mécanique du bois / Scieries • Mines souterraines • Certaines activités du secteur agroalimentaire 1. Focus : Evénements naturels Hausse = Baisse Commentaires Etendues des Couvertures X Stable sur les zones les plus exposées. Les assureurs dommages acceptent désormais, sauf exception, de ne pas sous limiter l'incendie consécutif. Franchises X Stables Capacités Assureurs X Toujours des difficultés à trouver des capacités dans les zones les plus exposées. Tarification X Le coût de la capacité augmente dans les zones exposées. NB : Demande croissante des assurés pour une analyse de leurs expositions aux risques naturels (cartographie, scoring, "modelling"…). Les assureurs améliorent la modélisation de leurs expositions notamment de leurs risques de cumuls sur les zones exposées notamment celles exposées aux événements naturels. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 8 2. Focus : Violences Politiques Hausse = Baisse Commentaires Etendues des Couvertures X Les garanties Terrorisme / Violences politiques se développent de façon importante sur ce marché qui trouve un relais de croissance dans ces nouveaux contrats; en plus des pools nationaux. Pour autant, les risques dans les pays « à risque » restent parfois difficiles à placer : Egypte, Lybie, Vénézuela, Argentine… . Franchises X Stables et peu élevées Capacités Assureurs X La capacité reste supérieure à la demande sauf pour les zones très risquées ou agglomération avec une forte concentration de risque. Le marché Terrorisme / Violences politiques dispose d'une capacité totale de moins de 3 milliards de dollars. Le marché de Londres domine ce secteur. L’offre pour l’Europe s’est accrue. Tarification x Accroissement de l'offre car ce marché reste peu sinistré, malgré une augmentation des actes de terrorismes observée dans le monde. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 9 3. Focus : Supply chain Hausse = Baisse Commentaires Etendues des Couvertures X Les solutions se développent sur le risque de Supply Chain. Les exigences de " Risk assessment", de contrôle de la "Business résilience" (continuité d'activité) et la mise en place de dispositif de détection des signaux faibles ("Early Warning System") est un prérequis. Les assureurs demandent une connaissance approfondie des fournisseurs pour augmenter les capacités accordées. Franchises X Stables Capacités Assureurs X Capacités en augmentation Tarification X En baisse Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 10 Construction TRC/TRME 1. Tendances générales Un marché de l’assurance décennale qui devient « frileux» Suite à des sinistres compliqués à gérer sur le marché de l’assurance décennale, les assureurs préfèrent contenir, ou réduire leurs expositions trop longues. Pour le reste, le marché de la Dommage/Ouvrages et autres « Tous Risques Chantiers - TRC» continuent d’offrir des solutions plus larges et nombreuses. Franchises stables Le niveau de capacité ? Peut être très bas selon les dossiers et les exigences des clients et des pays où sont réalisés les marchés. Capacités en baisse pour la première année A priori, nous observons un changement de tendance : - faillites d’acteurs intervenants, notamment en LPS, - professionnels qui n’arrivent plus à placer leurs risques… Autant d’indicateurs de changements. Tarification stable Secteurs spécifiques ne suivant pas ces tendances : Tunneling et offshore. Pour la tarification, seuls certains risques type « forage », « offshore » restent sur des taux élevés du fait du manque d’acteurs intervenants sur ces marchés. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 11 Automobile 1. Tendances générales Un marché sous pression Marché toujours dynamique avec de nouvelles capacités qui maintiennent une forme de concurrence tarifaire, malgré un appétit qui se réduit de la part de certains leaders. Franchises toujours en augmentation Tendance à l'augmentation de la rétention (franchises, auto -assurance). Les assurés cherchent à optimiser leurs primes en ne transférant que le risque d’intensité. Appétit des assureurs Depuis 2017, certains assureurs cherchent à retrouver un équilibre technique dont ils s’étaient éloignés. Le coût des sinistres : sinistres corporels, le cout des pièces détachées, ou le prix des véhicules justifient cette dérive. Tarification à la hausse Cette tendance, déjà observée l’an passé, se maintient. Tendance Un retour de la prise en compte des mesures de prévention adressées par l’assuré à ses conducteurs : formation des conducteurs, sensibilisation aux nouveaux usages notamment des GPS, smartphone,… . Les nouveaux enjeux, annonçant de nouveaux risques à prendre en compte : - Les acteurs vont devoir prendre en charge des véhicules qui deviennent de plus en plus autonomes. Les périodes de transitions constituent des périodes « à risque ». - Accès aux données des véhicules connectés : le 12 octobre 2018, lors du Mondial de l’automobile, les constructeurs automobiles (CCFA) et les assureurs français (FFA) ont annoncé leur volonté de mener des travaux conjoints sur l’accès aux données des véhicules connectés. - La cohabitation des systèmes embarqués et des systèmes de divertissements - Les nouveaux usages : véhicules partagés, co-voiturage - Les nouveaux moteurs : gaz liquide, électrique, hybrides. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 12 Transport 1. Tendances générales L’Europe représente près de 40% en valeur des destinations des produits transportés selon l’OMC (rapport OMC - oct. 2017). Les échanges internationaux, après plusieurs années de baisse depuis 2014 (principalement sous l’effet de la baisse des produits combustibles et miniers), semblent reprendre des couleurs depuis 2017, ce qui impacte favorablement la matière assurable. Un marché qui se stabilise Après des années marquées par une entrée de nouveaux acteurs et des appétits croissants des assureurs, ce marché marque une pause , avec près de 650 millions d’euros de primes collectées en France. Les capacités, les primes se stabilisent, les rétentions augmentent pour maintenir inchangés les primes. Pas de hausse immédiate, mais un marché plus sélectif soucieux de conserver son équilibre technique. Franchises en augmentation La tendance générale est à l'augmentation des rétentions sous toutes ses formes. Malgré un marché qui demeure compétitif en France, l'intérêt pour des montages impliquant des captives ou des conservations reste significatif. Capacités stables Le marché français continue à offrir une offre qui permet aux entreprises de s’équiper efficacement. Pour autant les assureurs cherchent à garder le contrôle de leurs ratios combinés. Certains leaders ont appliqué des restructurations de portefeuille en sortant de certains segments ou en réduisant leurs parts sur d'autres afin de réduire leur exposition aux pics de sinistralité. Tarification : grande compétition sur l'ensemble du marché qui amène une souplesse dans la tarification Apres 16 années de soft market, associées à une contraction de la masse assurable, et à quelques sinistres majeurs de natures différentes (Sandy, Tianjin, Hanjin), les assureurs semblent durcir leurs positions. Les négociations prennent plus de temps, les réassureurs influencent aussi ce marché à la hausse. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 13 2. Focus : Responsabilité affréteur Hausse = Baisse Commentaires Etendues des Couvertures X Stables Franchises/ Tendances Auto assurances X Franchises traditionnellement basses dans ce type de garantie. Les assurés préfèrent augmenter leur rétention pour maintenir les budgets de primes inchangés. Capacités Assureurs X Stable Tarification X Marché spécialisé stable. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 14 Responsabilité Civile 1. Tendances générales Un marché mature, qui permet de continuer à accompagner efficacement les assurés. En revanche, les risques des entreprises sinistrées restent plus délicats à placer. Les assureurs protègent leurs équilibres techniques sur cette branche à « déroulement long ». Etendue des couvertures en hausse pour contrer des baisses de primes En 2018, le marché reste très agressif. Toutefois afin d’éviter des baisses de primes, les assureurs préfèrent proposer des garanties élargies. Franchises Stables Les niveaux de rétention restent stables. Capacités globalement stables L’offre de ce marché se stabilise. Tarification stable La compétition sur l'ensemble du marché se stabilise. La compétition tarifaire se concentre surtout sur les XS. Le durcissement continue sur les comptes sinistrés. Secteurs difficiles à placer : - Garanties « Contamination – Frais de retrait » dans l'agroalimentaire - Garanties « Frais de retrait / Dépose-repose » dans l'Automobile - Garanties « Produits » dans le secteur Pharmaceutique (par exemple sujet des opioïdes) Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 15 2. Focus : Responsabilité environnementale et atteintes à la biodiversité Hausse = Baisse Commentaires Etendues des Couvertures X Adaptation à la loi sur la biodiversité. Intégration du préjudice écologique en France. Vigilance et exigences accrues des pays sur l'ensemble de la Zone Amérique et en Chine. Franchises X Capacités Assureurs X Ce marché profite du retour des Assureurs adhérents d'ASSURPOL qui comblent le retard pris par rapport aux assureurs anglo-saxons. Tarification X Stable à légèrement baissier sur certains secteurs d’activité. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 16 Cyberrisks 1. Tendances générales Le marché Cyber connait une croissance significative à deux chiffres chez l’ensemble des assureurs qui proposent ce type de garantie. Pourtant l’année 2017 a été marquée par un plus haut historique en nombre de déclaration s de sinistres et d’incidents. Une majorité d’entreprises restent non assurée. Toutefois les courtiers accompagnent un grand nombre d’entreprises dans l’étude déploiement d’une solution assurantielle afin de renforcer leur dispositif de traitement de ce risque. De plus, l’implémentation du Règlement Européen sur la Protection des Données à caractère personnel (RGPD) a contribué à une prise de conscience par les entreprises de cet « actif digital ». L’assurance constitue une des dimensions de traitement de l’impact de ce risque. Etendue des couvertures en augmentation La capacité théorique sur le marché « Cyber » permet d’atteindre entre 500 et 700 millions d’euros de garantie. Ces derniers mois, une homogénéisation des offres proposées par les assureurs s’est opérée, offrant à la fois des garanties dommage et des garanties responsabilité civile. Les assureurs ont aussi élaboré des offres intégrant l’assurance de la partie « post-incident » de gestion de crise, des frais d’experts, de l’’assistance juridique par des cabinets d’avocats spécialisés. Franchises relativement stables Les assureurs maintiennent des franchises élevées sur les grands risques. La position de certains est plus souple sur les PME. On constate ainsi de plus grandes disparités dans les offres des différents concurrents. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 17 Capacités toujours en hausse Le marché met à disposition toujours plus de capacité. Les acteurs Tokyo Marine HCC, CNA, GENERALI, MITSUI, QBE ou SWISS Ré cherchent un relai de croissance sur ce marché européen qui représente près de 2 milliards d’euros. Certains acteurs dominent le marché comme CHUBB, AIG car ils assurent ce type de risque depuis près de 10 années en Europe et plus de 20 aux USA. Au -delà des primes collectées, ils ont aussi une expérience significative dans la gestion de sinistres. Les assureurs continentaux AXA, ALLIANZ rattrapent leur retard notamment sur les Pertes d’exploitations sans dommage. La gestion de sinistres significatifs par ces assureurs continentaux permettrai t de valider leur acceptation du risque, et leur capacité à accompagner leurs assurés. Les plus gros programmes (de plus de 100 M€) justifieront sans doute un plus large appel au marché direct de l'assurance pour rester compétitifs, y compris au marché de Londres. Toutefois la capacité des assureurs pouvant être proposée en première ligne de programme reste entre 10 et 20M€. Sinistralité du secteur Un pic a été atteint en 2017, principalement sous l’effet des événements de juillet 2017, (WANNACRY et PETYA/NOTPETYA) qui ont favorisé l'accroissement de la souscription d’assurances Cyber/Digital. Ces incidents ont mis en exergue l’importance de la PE non consécutive. Tarification à la baisse Compétitivité tarifaire qui reprend avec des assureurs qui veulent se construire un portefeuille « Cyber ». Secteurs où le risque Cyber reste difficile à placer - Institutions financières - Opérateur Télécom - Réseaux de ventes / « Retail » pour les franchises Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 18 D&O – lignes financières (EPL/PTL/RC PRO FI) 1. Tendances générales Etendue des couvertures globalement stables Peu d'évolution, si ce n'est sur l'adaptation des définitions en RCP et RCMS : - Des assurés personnes physiques pour couvrir les nouvelles fonctions de « Référent » au sens de la loi SAPIN II, ou de « Data Protection Officer » ou « Délégué à la protection des données » (DPO) au sens du RDGP, - Des frais d'investigation ou des procédures règlementaires ainsi que des sanctions personnelles, au titre de la loi SAPIN II par exemple. Franchises globalement stables sauf pour la fraude Stable en EPL/PTL/RC Pro Fi. Tendance à l’augmentation des franchises en fraude commerciale. Les Franchises « USA société cotée » ou « side B » restent stables. Suppression des franchises Side B pour le middle market. Capacités globalement en augmentation La capacité disponible continue d’augmenter pour atteindre près de 700M€ avec notamment l’arrivée de SOMPO Assurances. Il est important de remarquer que certains assureurs, compte tenu des niveaux de primes, préfèrent avoir un point d’attachement plus élevé. Les capacités en EPL et PTL, restent stables. Tarification à la baisse La tendance à la baisse des comptes non-sinistrés demeure vraie. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 19 2. Focus : Fraude interne et externe Hausse = Baisse Commentaires Etendues des Couvertures X L’appétit des assureurs pour ce risque sinistré continue à baisser. Si l’an dernier nous évoquions la volonté de certains acteurs de prendre des parts de ce marché en parlant de Liberty, AXA et XL, aujourd’hui il ne reste plus que deux acteurs (fusion AXA XL). Le marché de l’assurance aurait intérêt à démontrer sa capacité à accompagner les assurés même pendant l es périodes où la sinistralité , notamment sous l’effet des fraudes aux faux présidents , dégrade les résultats techniques. Les ajustements continuent. Franchises X Le niveau des franchises se stabilise entre un demi et un million d’euros par sinistre. Ce niveau permet d’insister sur l’importance de la prévention : contrôles internes de premier et de second niveau, contrôles externes, audit externes Capacités Assureurs X Réduction de la capacité à 1 0-15 M € maximums en moyenne en primary sur les grands groupes internationaux. Tension sur le marché fraude, les capacités sont limitées en première ligne. Tarification x Pour les renouvellements, le marché semble s’être stabilisé après des années de hausses. Les primes sur les nouvelles souscriptions sont souvent observées à la hausse. Secteurs spécifiques ne suivant pas la tendance sur la partie étendue de couvertures : - Institutions financières Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 20 3. Focus : EPL Hausse = Baisse Commentaires Etendues des Couvertures X Stable en EPL. Augmentation de l'achat de capacité sur les polices locales US intégrées aux programmes Master: 5 à 10 MUSD. Franchises X Entre 100-300K€. pour des groupes internationaux et pour les expositions hors US. Maintien d'un niveau élevé des franchises sur les expositions US : 500 K€ minimum, et 1 M€ s en moyenne. Les franchises demeurent élevées pour les risques US. Capacités Assureurs X Toujours peu d'acteurs capables, depuis la France, de mettre en place une première ligne avec une exposition US pour les grands groupes : les leaders restent AIG, CHUBB, LIBERTY et ZURICH. Tarification X Stable, voire en augmentation en fonction de l'exposition US. Peu de compétition sur ce marché. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 21 4. Focus : RCMS Hausse = Baisse Commentaires Etendue des Couvertures x Peu d'évolution. Un marché stable et mature. Franchises x Pas d'évolution notable. Capacités Assureurs x Maintien des capacités, mais volonté des assureurs XS à intervenir plus largement. Tarification x x Marché encore fortement concurrentiel. Faible baisse de l'ordre de 5% à 10% selon les lignes liées à la concurrence sur les comptes non sinistrés. Tarification très fortement différentiée selon la statistique « sinistre en D&O grands comptes » ; peu/pas de concurrence sur des comptes dont la prime est jugée déjà très basse. Il faudra suivre l’évolution de la sinistralité en cas de retournement des marchés financiers. Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 22 Risque Crédit 1. Tendances générales Etendue des couvertures globalement stables Sous l’effet d’une année 2017 de croissance économique, Les assureurs crédits ont des ratios de sinistre qui s’établissent à près de 50%, ce qui leur donne des marges de manœuvre. La situation s'améliore peu à peu dans les pays émergents ainsi qu’en Europe de l'Ouest. Très forte sélection des risques dans les pays émergents en raison d'un « Los ratio » (sinistre/prime) qui reste élevé (Chine, Brésil,…). Sous l’effet des IFRS9, une communication plus importante sera faite sur les risques de défauts, ce qui devrait favoriser une gestion du risque crédit plus fine et favoriser la souscription d’assurance-crédit dans les prochains mois. Franchises Peu indicatif en crédit. Pas ou peu de franchises dans l'assurance-crédit en ce moment. L’utilisation de l'assurance-crédit pour faciliter le financement déconsolidant du poste client favorise les solutions sans franchise. Capacités stables Elles sont bonnes. Pas de mouvements majeurs récents dans ce domaine. Pas de nouveaux acteurs sur ce marché. Solvay II rend les assureurs crédit plus curieux de leurs expositions réelles sur les très grandes signatures. Tarification hétérogène Poursuite d'une inexorable baisse des taux, motivée par des résultats techniques favorables aux assureurs sur ces derniers exercices. En moyenne de -1 à -2%, cachant de forte disparité selon le profil de risque clients et l'historique des pertes sur clients douteux. Secteurs spécifiques ne suivant pas cette tendance : Pays émergents, dossiers avec sinistralité de fréquence pour tarification Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 23 Risque Politique 1. Tendances générales Etendue des couvertures parfois à la hausse Marché toujours très soft avec de nouveaux entrants à Londres. Certains pays sont difficiles à couvrir soit du fait de l'appétit au risque pour les assureurs dans ces pays, soit du fait de sanction ou menace de sanction internationale (ex. Iran), soit du fait de sinistralités importantes dans ces pays. La sinistralité est toujours importante sur le marché des risques politiques avec des difficultés au Mozambique (défaut du Ministère des Finances), non-paiement en Inde et Egypte, expropriations en Colombie et Thaïlande ... Les assureurs ont globalement des années 2016-2017 moyennes en termes de sinistralité (Angola, Mozambique, Nigeria, Azerbaïdjan, Brésil…). Ils ont donc plutôt réduit leur appétit. En particulier, les récents événements au Moyen-Orient (Arabie Saoudite / Qatar) ont eu un impact négatif sur leur souscription. La quotité assurée reste stable Pas de franchise spécifique pour le marché des risques politiques, à l'exception du secteur du trading ou le partage du risque est la seule variable permettant de débloquer des capacités. Mais l'application d'une quotité garantie de 90% à 95% permettant aux assureurs d'avoir un réel partenariat et partage du risque entre eux et l'assuré. Capacités stables Les capacités disponibles sont stables après des années de croissance. En fonction des risques « public / privé », des pays et de la durée des transactions, entre USD 1,5Mrds et USD 2Mrds. Tarification stable Le marché marque une pause après des années de baisse. Secteurs spécifiques ne suivant pas la tendance Tarification : Secteur pétrole, quelques pays émergents Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 24 NOTES ……………………………………………………………………………………………………………………… …………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………… …………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… …………………………………………………………………………………………… ……………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………… …………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… …………………………………………………………………………………………… ……………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………… …………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………… Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 25 NOTES …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2018 26 NOTES …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………… REMERCIEMENTS L’AMRAE tient à remercier les membres et personnalités du métier pour leurs réflexions, échanges et perspectives de l’état du marché :  Paolo Crestani, DIOT.  Amélie des Monstiers et Gilles Bénéplanc, GRAS SAVOYE WILLIS.  Cyrille Brand, MARSH.  Hervé Houdard et Stéphanie Martin, SIACI-SAINT-HONORÉ.  Les assureurs partenaires de l’AMRAE qui ont partagé leur avis sur le marché des assurances dont notamment : ALLIANZ Global Services, CHUBB, TOKIO MARINE -HCC et QBE. Pour l’AMRAE :  Hélène Dubillot, directrice coordination scientifique - AMRAE.  Estelle Josso, membre du Comité scientifique permanent - AMRAE.  Léopold Larios, pilote de l’Observatoire des primes et des assurances - AMRAE  Gilles Maindrault, pilote du Comité scientifique permanent - AMRAE. www.amrae.fr © Copyright AMRAE Le présent Etat du Marché 2018, propriété de l’AMRAE, est protégé par le copyright. Toute reproduction, totale ou partielle, est formellement interdite.