Rencontres 2019 Les entreprises face aux risques climatiques 30/01/2019 1 27 èmes Rencontres du Risk Management AMRAE Rencontres 2019 Présentation 30/01/2019 2 Intervenants Hughes-Marie Aulanier Laurene Chenevat Johann Clere Rencontres 2019 +5°C : nous en prenons le chemin ! 30/01/2019 3 Émissions anthropiques (en GtCO2e/an) Émissions historiques Estimation 2014 Catégories de scénarios Risques physiques Risques liés à l’exposition aux conséquences physiques du changement climatique (élévation du niveau de la mer, canicules, sécheresses, etc.) Projections climatiques issues du dernier rapport du GIEC Rencontres 2019 +5°C : une peccadille ? 30/01/2019 4 +5°C … en plusieurs milliers d’années Dernière ère glaciaire, il y a 20 000 ans Aujourd’hui Rencontres 2019 Des risques physiques croissants 30/01/2019 5 Floods after hurricane Harvey, august 2017, Chevron-Philipps refinery Baytown, TX, USA. Rencontres 2019 Des conséquences concrètes pour les entreprises (et l’humanité) 30/01/2019 6 Les changements climatiques exposent les entreprises à plusieurs types de risques, qui à terme peuvent induire une baisse du résultat et une perte de valeur de l’entreprise. Risques d’augmentation des charges ou diminution des revenus •Augmentation des frais d’assurance et financiers ; •Augmentation des frais de maintenance, entretien, énergie… •Impact sur les ventes Risques réglementaires •Évolution des normes Risques opérationnels •Discontinuités opérationnelles dues à des températures inhabituelles •Discontinuités dues à des technologies non adaptées •Dégradation des conditions de travail •Ruptures d’approvisionnement dans la supply chain Risques sur les actifs physiques •Dommages dus à des aléas climatiques extrêmes ; •Actifs inexploitables. Rencontres 2019 Comment s’adapter à cette nouvelle donne climatique ? 30/01/2019 7 1. Évaluation des risques 1.2. Quantification des impacts 2. Elaboration de la politique de gestion du risque 2.1. Élaboration du plan d’actions opérationnelles du risque 2.2. Stratégie d’intégration interne : due-dil, indicateurs, etc. 1.1. Identification/ screening Quels sont les risques actuels et futurs pour mon entreprise face au changement climatique? Quelles sont les solutions pour réduire ces risques et les intégrer? Les étapes d’une stratégie d’adaptation Rencontres 2019 Et si on recherchait plutôt à ne pas dépasser les +2°C ? 30/01/2019 8 Risques physiques Risques liés à l’exposition aux conséquences physiques du changement climatique (élévation du niveau de la mer, canicules, sécheresses, etc.) Risques de transition Risques induits par la transition vers une économie bas- carbone (évolutions règlementaires, politiques d’atténuation, marchés, etc.) Émissions anthropiques (en GtCO2e/an) Émissions historiques Estimation 2014 Catégories de scénarios Projections climatiques issues du dernier rapport du GIEC Rencontres 2019 La décarbonation de nos sociétés est une transition systémique 30/01/2019 9 Relation augmentation température – émissions CO 2 (Gt CO 2eq/ °C) Sources: Summary for Policymakers, WGI, IPCC 2013 Rencontres 2019 La décarbonation de nos sociétés est une transition systémique 30/01/2019 10 Indicateurs de développement socio-économique et environnementaux (1750 – 2010) Source: The trajectory of the Anthropocene: The Great Acceleration, W Steffen et. al Rencontres 2019 La décarbonation de nos sociétés est une transition systémique 30/01/2019 11 Sources : World Bank, BP Statistical Review of World Energy (2017) Corrélation entre consommation d’énergie et PIB mondial | 1965 – 2016 PIB mondial Md$ (2016) Consommation annuelle d'énergie primaire mondiale (Mtep) 1965 2016 Année Année Rencontres 2019 Les décideurs économiques l’ont bien compris 30/01/2019 12 Global Risk Landscape 2019 World Economic Forum Mirova – investing in sustainability 13 Source: Mirova au 30 septembre 2018. Les données relatives aux effectifs ne prennent en compte que les collaborateurs titulaires d’un contrat permanent et incluent le personnel de Mirova et de ses affiliés. 1 – Mirova est une filiale de Natixis Investment Managers Internatonal basée à Paris. Mirova opère aux Etats-Unis par le biais de Ostrum Asset Management U.S., LLC (Ostrum AM U.S.), conseiller en placement basé aux Etats-Unis. Ostrum AM U.S. est une filiale détenue majoritairement par Natixis Investment Managers International et minoritairement par Mirova avec $862 million d’actifs sous gestion. Mirova et Ostrum AM U.S. ont signé un accord de « participating affiliate » selon lequel Ostrum AM U.S. peut bénéficier de l’expertise de Mirova en matière de gestion de portefeuille lorsqu’elle fournit des conseils en investissement. 2 – Mirova Natural Capital est une société de gestion de droit Anglais régulée par la FCA et détenue en majorité (51%) par Mirova. 4 pôles: Paris, Londres, Luxembourg et Boston 90 experts multidisciplinaires 18 nationalités $11.9/€10.2 milliards d’actifs sous gestion Actions $6 mds/€5.1 mds 2/6/2019 Chiffres clés Domaines d’expertise Taux $2.2 mds/€1.9 mds Infrastructures $3.3 mds/€2.9 mds Gestion solidaire $212 mln/€183 mln Capital Naturel $155 mln/€134 mln Vue d’ensemble •Filiale à 100% de Natixis Investment Manager (groupe BPCE) •Notre approche : investir sur les entreprises apportant des solutions aux transitions de long terme qui transforment nos sociétés et nos économies: environnementale, démographique, technologique, gouvernance Evaluation développement durable de chaque entreprise Chercher à identifier les apporteurs de solutions, autant que les bonnes pratiques en matière de gestion des risques Se focaliser sur un nombre limités d’enjeux adaptés aux spécificités de chaque actif étudié Analyser les enjeux environnementaux et sociaux depuis l’extraction des matières premières jusqu’à la fin de vie des produits Produire une opinion qualitative ne présupposant pas a priori de distribution particulière Approche Risques / Opportunités Enjeux ciblés et différenciés Vision cycle de vie Evaluation qualitative et absolue Echelle des opinions sur le développement durable Négatif Risque Neutre Positif Engagé En ferme opposition à l’atteinte des Objectifs du Développement Durable Frein à l’atteinte des Objectifs du Développement Durable En conformité avec certains Objectifs du Développement Durable, mais dont les impacts sont faibles ou pas quantifiés Contribue de façon positive à l’atteinte des Objectifs de Développement Durable Contribue de façon très favorable à l’atteinte des Objectifs de Développement Durable Eligible aux investissements Mirova 2/6/2019 14 Rencontres 2019 Une approche qui s’applique pour les risques et opportunités climat 06/02/2019 15 Exemple de l’empreinte carbone d’un fabricant de voitures 1% 1% 98% Création d’une nouvelle méthodologie en partenariat avec Carbone 4 Rencontres 2019 06/02/2019 16 Méthodologie de l’analyse de l’impact carbone Approche cycle de vie Prise en compte des émissions évitées Création d’une nouvelle méthodologie en partenariat avec Carbone 4 Utilisation des carburants (Scope 3) Extraction et raffinage (Scope 1 & 2) Production de la laine dans des fours à verre (Scope 1 & 2) Emissions évitées grâce à l’isolation (Emissions évitées) Faibles émissions directes et indirectes (Scope 1/2/3) Emissions évitées par rapport à un mix électrique standard → Prise en compte des Scopes 1, 2 et 3, ainsi que des émissions évitées Source : Mirova, Carbone 4, dès septembre 2015 Carbone 4 : http://www.carbone4.com 2/6/2019 16 17 Décembre 2015 international Accord de Paris Mars 2018 Plan d’action Commission Européenne La prise en compte des risques climat pour le secteur financier: une intégration croissante dans les pratiques et réglementations Mai 20018: Proposition de paquet réglementaire européen finance durable En cours de discussion Décembre 2016 G20 – Financial Stability Board Recommandations TCFD (Task Force on Climate Financial Disclosure) Décembre 2015 France Décret article 173 2018 2016 2017 Mars 2018 Commission Européenne Rapport HLEG (High Level Expert Group on sustainable finance) 2019 Quelques exemples Calendrier prévisionnel du plan d’action Commission Européenne (mars 2018) AUTRES ACTIONS Amendement MiFid II et acte délégué de la directive distribution d’assurances (IDD) pour améliorer la prise en compte du long terme dans les critères d’évaluation TAXONOMIE STANDARDS/LABELS Revue par la Commission de la legislation européenne sur le reporting public des entreprises Proposition pour clarifier les devoirs et responsabilités des investisseurs institutionnel et des asset managers; Initiative pour harmoniser les indices intégrant des émetteurs bas carbone Amendement de la commission sur les proposition non contraignante sur les information extra-financière Etude de la Commission sur la recherche et la notation extra- financière Proposition règlementaire définissant le principe et le périmètre d’une taxonomie européenne Adoption prévue des régulations et actes délégués pour la taxonomie des activités changement climatique Adoption par la Commission d’un acte délégué sur le contenu du prospectus pour les émissions de green bonds Création d’un Ecolabel européen pour les produits financiers, basé sur la taxonomie européenne Mars 2018 Mai 2018 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 INITIATIVES COMMISSION EUROPENNE GRAS = proposition législative source: Commission Européenne AMRAE Deauville, Fr 06th Feb 2019 OPPORTUNITY beyond RISKS RESILIENCE BOND johann.clere@veolia.com NEW ORLEANS after hurricane Katrina Source : https://www.institut.veolia.org/sites/g/files/dvc1121/f/assets/documents/2018/12/The_Veolia_Institute_Review_N.18_-_Resilient_cities.pdf Source : https://www.institut.veolia.org/sites/g/files/dvc1121/f/assets/documents/2018/12/03-02_Resilience_Bonds_a_business-model_for_resilient_infrastructure.pdf