Atelier B4 La mécanique de la formule standard SII Atelier B4 La mécanique de la formule standard SII Intervenants Franck Grimonpont Directeur des Assurances Arthur SCART Insurance Manager Marsh Management Services Luxembourg Présentation générale de SII Formule standard SII pour quoi faire ? Maximum de : 18% des primes (150% RC + 100% autres) 26% moyenne des sinistres sur 3 ans (150% RC + 100% autres) Fonds propres auxiliaires 50% du montant des FPA maximum 50% de la marge A retenir : Sinistre payés pris en compte pendant 3 ans Rétrocession prise en compte à 50% Rien sur les actifs Rien sur les engagements « Solvabilité 1 » SII : un planning évolutif SII l’inflation 2 Directives, 1 règlement délégué Et 17 règlements d’exécution Année Actions Nb Pages M EUR * 2009 Directive S2 2009/138 309 2010 QIS 5 2011 10,667 2012 Octobre (1ere date de mise en œuvre …) 15,655 2013 18,767 2014 Directive Omnibus 2 (2014/51) 61 21,583 2015 Règlement déléqué 2015/35 797 19,947 17 Règlement d'exécutions 1605 2016 1er janvier : mise en œuvre effective 21,762 2017 Mai : premiers raports annuels (publics) 2018 EIOPA revoit SII 2019 Fin de la période transitoire 2020 ?? Reference Topics Nb pages (EU) 2015/2451 The templates and structure of the disclosure of specific information by supervisory authorities 61 (EU) 2015/2450 The templates for the submission of information to the supervisory authorities 1223 (EU) 2015/2452 The procedures, formats and templates of the solvency and financial condition report 196 (EU) 2015/2451 The templates and structure of the disclosure of specific information by supervisory authorities 61 (EU) 2015/2011 The lists of regional governments and local authorities 2 (EU) 2015/2012 The procedures for decisions to set, calculate and remove capital add-ons 4 (EU) 2015/2015 The procedures for assessing external credit assessments 2 (EU) 2015/2016 The equity index for the symmetric adjustment of the standard equity capital charge 3 (EU) 2015/2017 The adjusted factors to calculate the capital requirement for currency risk for currencies pegged to the euro 2 (EU) 2015/2013 Standard deviations in relation to health risk equalisation systems 2 (EU) 2015/2014 The procedures and templates for the submission of information to the group supervisor 5 (EU) 2015/498 Supervisory approval procedure to use undertaking-specific parameters 4 (EU) 2015/499 The procedures to be used for granting supervisory approval for the use of ancillary own- fund items 6 (EU) 2015/500 The procedures to be followed for the supervisory approval of the application of a matching adjustment 5 (EU) 2015/460 The procedure concerning the approval of an internal model 6 (EU) 2015/461 The process to reach a joint decision on the application to use a group internal model 4 (EU) 2015/462 The procedures for supervisory approval to establish special purpose vehicles 19 Total 1605 * https://eiopa.europa.eu/about-eiopa/budget-accounts Objectifs officiels Protéger l’assuré Concurrence Marché régulé par ACPR, CAA, BNB, FSA, BAFIN, CBI,… Marge Connaissance de l’activité Contrôles sur place / interview Principe de proportionnalité.. L’ADN de SII Actif : valeur de marché (idem IFRS) Le bilan SII : ACTIFS « mark to market » Book value Autres actifs Valeur de marché Autres actifs Local Gaap SII Gaap Best Estimate : •Sans prudence •Sinistres yc cash flow futurs (inflation), •IBNR actuariels, •Primes Non Acquises x S/P •Participation aux bénéfices Le bilan SII : Passifs « Best Estimate » Capitaux propres Provisions techniques PFS PNA x 1-S/P IBNR fonrf. Autres passifs SCR Best Estimate Autres passifs Excédents Marge de risque MCR SII Gaap Local Gaap + Marge de risque réglementaire nb: deviennent Fonds Propres : PFS, IBNR non actuariels, prudence •SCR : valeur en EUR de la marge de solvabilité requise pour faire face à 99,5 % des risques •Pourquoi 99,5 ? –1 faillite tous les 200 ans ? –1 faillite par 200 sociétés par an ? Définition du SCR Crash Test “Suez Re” P EA PFS Fin Année n P EA Crash Test > 0 PFS Fin Année n Crash Test < 0 N° Cession Prime Nette Engagement par An 1 1m€ 2m€ 2 4m€ 5 m€ k 2m€ 3 m€ P m€ EA m€ Portefeuille Annee n+1 SII selon google La théorie de SII c La formule standard est au cœur de SII Validation et transmission SCR ORSA Fonction Risques Fonction Actuariat Rapports quantitatifs Comptes et actifs Régulateur national Rapports narratifs EIOPA BCE Banque Public Préparation des données Réalisations Présentation générale de SII Formule standard SII pour quoi faire ? Formules Standard :modules utiles Actifs non liquides Limites Actifs liquides Primes Sinistres Formule Standard Le module non-vie Impact de l’activité technique sur le SCR Module non vie Module non vie Primes et réserves (Sinistres et primes non acquises) Perte de 40% des polices Risques catastrophiques hypothétiques Modules non vie : primes & réserves Concerne : Les primes Les réserves Principe : risques de sous tarification (primes) et d’insuffisance des réserves Calculs : Chocs selon le lignes d’activités A noter : Un sinistre réglé disparait du modéle Modules non vie : primes & réserves EXEMPLES par LOB A noter : Quid des limites et des sinistres payés Modules non vie : Risque CAT Dom : Valeurs assurés 200m de rayon Calculs basé sur les primes : Pertes Pécuniaires : 40% RC gal ou transport 100% RC Employeurs ou D&O: 160 % Réassurance non prop. : de 210% à 250% Auto : Minimum 6M EUR Crédit : 2 premières expositions + Primes Aviation, bateaux = valeur assurée Catastrophes du fait de l’homme Modules non vie : Risque CAT Tempête Inondation Tremblement de terre Grêle Mouvement de terrain CRESTA = Catastrophe Risk Evaluating and Standardizing Target Accumulations Catastrophes Evènements naturels Par Zone CRESTA A noter : France 1 pays & 95 zones Cresta, USA = 4 pays, 0 Cresta Modules non vie : Risque CAT Exemples : Formule Standard : 2 modules « actifs » Pour les actifs : marché ou contrepartie ? A noter : Risque de défaut pour les actifs liquides Risque de marché pour les autres Modules marché Obligations Actions Immobilier Risques taux de change Prise en compte de la ventilation « tous les œufs dans le même panier ? » Obligations Marché : Les taux d’intérêts Principe : impact de la hausse/baisse des taux Concerne : les obligations les Best Estimates Calculs : Chocs selon EOIPA minimum 1% A noter : Concerne aussi le technique Articles : 105-4 Dir 2009-138 165 à 167 RD 2015-35 Marché : les actions Principe : Quantifier l’impact de la baisse des actions Calculs : OCDE -39% Non OCDE, non listées -49% Stratégiques -22% A noter : Réduction des volumes investis en actions, choc réévalués, toutes les actions ne sont pas stratégiques ! Articles : 105-4b Dir 2009-138 168 à 173 RD 2015-35 Principe : baisse du marché de l’immobilier Concerne : Tout l’immobilier, physique et papier Usage propre ou d’investissement Calculs :  Physique -25%  Papier idem actions Marché : l’immobilier A noter : Support d’investissement pas fréquent, problématique de l’évaluation Articles : 105-4c Dir 2009-138 174 RD 2015-35 Concerne : Les obligations Les titrisations Les dérivés de crédit Marché : Spread de crédit Principe : risques de divergence entre la hausse ou la baisse des taux de crédit Calculs obligations : A noter : attention aux durations Articles 105-4d Dir 2009-138 175 à 181 RD 2015-35 Concerne : Le delta entre les actifs et les passifs en monnaies locales Calculs : 25% de la non congruence Marché : Risque de change Principe : risques liés à la non congruences monétaire A noter : effet potentiellement important Articles : 105-4e Dir 2009-138 188 RD 2015-35 Concerne : Les actions, obligations, immobilier Par société ultime Calculs : Seuil de 3 à 1,5% Chocs de 0 à 73% Marché : Concentration Principe : risques liés à la concentration & manque de diversification A noter : Ne concerne pas les OAT avec rating AAA ou AA Articles : 105-4f Dir 2009-138 182 à 187 RD 2015-35 Moyenne pondérée des échelons de qualité de l'exposition sur signature unique 0 1 2 3 4 5 6 Facteurs de risques / seuils 3% 3% 3% 1,5%1,5%1,5%1,5% hors cas ci-dessous 12% 12% 21% 27% 73% 73%73% Banques centrales 0% 0% 0% 0% 0% 0%0% Autres OAT 0% 0% 12% 21% 27% 73%73% Immobilier 12% 12% 12% 12% 12% 12%12% 196%175%122%100%95% 12% 21% 27% 65% 73% Assureurs sans rating : ratio de solvabilité Facteur de risque Modules marché : Matrice de corrélation Principe : 1+1 < 2 A noter : importance de la diversification   rxc cdownrdowncr rxc cuprupcrmkt MktMktnCorrMktDowMktMktCorrMktUPSCR ,,,,,, ,max( Articles : 164 RD 2015-35 Module marché : Exemple Blabla re : placement de 10 M EUR Blabla Re Marché Contrepartie Santé Non vie BSCR SCR SCR % Action non OCDE 5.306.540 0 2.058.608 0 6.152.990 4.376.320 160% Action OCDE 4.399.928 0 2.058.608 0 5.303.405 3.774.984 185% Immobilier 3.224.805 0 2.058.608 0 4.237.516 3.020.548 232% Action OCDE + statégiques 2.998.228 0 2.058.608 0 4.038.976 2.880.021 243% Obligation Normale 2.042.352 0 2.058.608 0 3.242.109 2.315.999 302% Obligation Gouvernement 1.170.141 0 2.058.608 0 2.609.891 1.868.515 374% Liquide (cash) 0 670.653 2.058.608 0 2.319.041 1.662.651 421% 0% 100% 200% 300% 400% 500% SCR % Concerne : les actifs liquides Les risques CAT rétrocédées Les créances Les dépôts cédantes Impact de l’indice de confiance (rating ou % SCR) Module de contrepartie 1/2 Articles 189 à 202 RD 2015-35 A noter : Définition de liquide ? Echelon de qualité de crédit 0 1 2 3 4 5 6 Probabilité de défaut 0,002% 0,01% 0,05% 0,24% 1,2% 4,2% 4,2% Ratio de solvabilité (SCR) 196% 175% 150% 125% 122% 100% 95% 75% Probabilité de défaut 0,01% 0,05% 0,1% 0,2% 0,24% 0,5% 1,2% 4,2% Module de contrepartie 2/2 Formule Standard Les modules santés et vie Modules santé : Modules Vie : Formule Standard : SCR = somme pondérée des modules Addition : Basic SCR Addition BSCR exemple 13,25 10 1 3 4 0 Marché Défaut Vie Santé Non Vie 10 Marché 1 0,25 0,25 0,25 0,25 1 Défaut 0,25 1 0,25 0,25 0,25 3 Vie 0,25 0,25 1 0,25 0,25 4 Santé 0,25 0,25 0,25 1 0,25 0 Non Vie 0,25 0,25 0,25 0,25 1 Somme 18 120 5,25 20,25 30 0 Diversification 4,75 en % 26% sintangible SCRSCRSCRCorrBSCR ij jiij  SCR : Addition finale SCR Ops : 3% des primes et des Best Estimates Ajust : impôts différées à concurrence de 30% Profil moyen des SCR https://eiopa.europa.eu/Publications/Reports/QIS5_Report_Final.pdf •Pas de calculs intuitif •Volatilité des calculs –SCR à 100% est il suffisant ? •Investissement initial et Coût de maintenance •Effet « black box » •Prise en compte exhaustive des risques •Bonne carto des risques •Zone de confort > 150% SCR •Investissement financier et humain •Comprendre les modules pour pas de « black box » A noter : cet investissement peut être utile SCR commentaire Présentation générale de SII Formule standard SII pour quoi faire ? Domaines d’utilité de SII •Réglementaire : Licence •Interne : Carto, ORSA, Aide à la décision (Arbitrages Actif/technique) •Externe : Régulateurs, Public, Cédantes ART 199 (risque de contrepartie tenant compte du SCR) 1 er étape : le MCR linéaire en non vie il est basé sur les primes et les Best Estimates (art 249 à 251 RD2015-35) 2°étape : le MCR linéaire entre 25 et 45 % du SCR: 3°étape le MCR absolu (129 -1d Dir SII) Réassurance 3,6 M EUR, Réassurance captive 1.2 M EUR, Directe 2.5 M EUR… 4° étape : Le Minimum Capital Requis MCR Les lignes d’assurance (annexe 1 RD 2015-35) Engagements d'assurance non-vie (1) Assurance des frais médicaux (2) Assurance de protection du revenu (3) Assurance d'indemnisation des travailleurs (4) Assurance de responsabilité civile automobile (5) Autre assurance des véhicules à moteur (6) Assurance maritime, aérienne et transport (7) Assurance incendie et autres dommages aux biens (8) Assurance de responsabilité civile générale (9) Assurance crédit et cautionnement (10) Assurance de protection juridique (11) Assurance assistance (12) Assurance pertes pécuniaires diverses Engagements de reassurance proportionnelle en non-vie Les lignes d'activité 13 à 24 comprennent les engagements de réassurance proportionnelle qui portent sur les engagements visés respectivement aux lignes d'activité 1 à 12. C. Engagements de réassurance non proportionnelle en non-vie (25) Réassurance santé non proportionnelle (26) Réassurance accidents non proportionnelle (27) Réassurance maritime, aérienne et transport non (28) Réassurance dommages non proportionnelle Engagements d'assurance vie 29) Assurance santé (30) Assurance avec participation aux bénéfices (31) Assurance indexée et en unités de compte (32) Autre assurance vie (33) Rentes découlant des contrats d'assurance non- vie et liées aux engagements d'assurance santé (34) Rentes découlant des contrats d'assurance non- vie et liées aux engagements d'assurance autres que les engagements d'assurance santé E. Engagements de réassurance vie 35) Réassurance santé Sources A noter : Tout ceci va évoluer! https://eiopa.europa.eu/Publications/Consultations/EIOPA-CP-16- 008_Discussion_Paper_on_SII_DR_SCR_Review.pdf Textes règlementaires Directive SIIhttp://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=OJ:L:2009:335:0001:0155:fr:PDF Règlement délégué 2015-35 http://eur-lex.europa.eu/legal-content/FR/TXT/?uri=uriserv%3AOJ.L_.2015.012.01.0001.01.FRA Règlements d’exécution 2450 http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:32015R2450 Régulateurs ACPR https://acpr.banque-france.fr CAA www.caa.lu EIOPA https://eiopa.europa.eu La mécanique de la formule standard SII Merci Les slides seront en ligne dès la semaine prochaine sur www.amrae.fr