Rencontres du Risk Management AMRAE 2020 Atelier B3 Algérie - Risques et opportunités 1 Les Intervenants •Marc de Pommereau - CLUB Franco risk Secrétaire Général •Victor LEQUILLERIER- BPI France Responsable Risque Pays – Direction de l’évaluation des études et de la prospective • Mohamed MEHANAOUI - Ecole Supérieure de Commerce d’Amiens Enseignant chercheur en Economie et Finance •Anis SAFRAOUI - Marsh Head of North and Western Africa •Hervé MARZAL - Gras Savoye Willis Towers Watson Directeur Risk Consulting •Michel RIEHL COUTANT – Trett Consulting Consultant 2 Rencontres du Risk Management AMRAE 2020 Algérie : Risques et opportunités : nécessité absolue de bien comprendre le contexte algérien 3 Victor Lequillerier Economiste Risque Pays chez Bpifrance ↓ production de barils depuis 04/2014 -3,6 % -11,3 % Dates estimées d’épuisement des réserves Pétrole : 2038 / Gaz : 2071 (World Energie) 42 % des recettes fiscales 97 % des recettes d’exportations Dépendance au prix des hydrocarbures Poids des hydrocarbures Production 1,2 Ml b/j Exportations 0,7 Ml b/j 1 3 5 7 9 Exportations Production Réserves mondiales Classement mondial gaz naturel Sources : EIA Algérie Bahreïn Irak Koweït Libye Oman Qatar Arabie Saoudite E.A.U 25 40 55 70 85 100 115 30 50 70 90 110 130 150 External Breakeven Oil Price Fiscal Breakeven Oil Price Vulnérabilité aux variations du prix du pétrole Sources : FMI,Banque Mondiale, EIA Prévision baril de Brent 2020 (FMI) Secteur pétrolier (% PIB) V Iran 194 Pétrole 4 5 Un modèle de rente basé sur les hydrocarbures Diversification économique insuffisante ; Faible degré de privatisation de l’économie ; Dépendance de l’économie aux dépenses publiques ; Une balance commerciale très sensible à l’évolution des prix du gaz et du pétrole. Une économie fragile en 2019 et qui le resterait en 2020 Production hydrocarbures se contracte (-5,6 % en 2019) + décélération pour les autres secteurs Annonces de nouveaux projets (raffinerie à Hassi Messaoud, ↑x2 capacités de production de Sonelgaz) mais reports successifs des projets par le passé et difficultés financières n’offrent que peu de visibilité ; Nouvelle loi (controversée) sur les investisseurs étrangers dans le secteur des hydrocarbures => stimuler les IDE à moyen terme. Une croissance fragile 0 1 2 3 4 5 6 7 0 20 40 60 80 100 120 140 Evolution prix mondiaux du gaz et du pétrole (USD) Prix du baril de Brent Prix du gaz (edd) Sources : EIA Basprix du pétrole Restrictions comm. Sous invest. Prévisions de croissance du PIB par institut (%) FMI Banque Mondiale IIF 2019 2,5% 1,3% 0,3% 2020 2,4% 1,9% 1,3% 6 Une trajectoire inquiétante des finances publiques 40% 38% 34% 35% 37% 36% 53% 52% 50% 43% 42% 39% 5% 5% 13% 17% 18% 22% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2014 2015 2016 2017 2018 juin-19 Répartition des recettes publiques en Algérie Fiscalité pétrolièreRecettes fiscalesRecettes exceptionnellesAutres recettes Sources : DGT/Ministèredes finances, Bpifrance Hausse rapide de l’endettement public Annoncée pour 2018, la consolidation des finances publiques a été repoussée ; Abandon du financement non conventionnel du déficit public par la Banque centrale ; Loi des Finances 2020 : déficit public important mais en baisse, -7 % du PIB (hypothèses prudentes) ; 7,6 7,7 8,7 20,5 27,3 38,3 46,1 49,2 0 10 20 30 40 50 2013 2014 2015 2016 2017 20182019 (e)2020 (p) Algérie : évolution de la dette publique % PIB Sources : FMI (WEO 10/2019) Les principaux risques Risque d’endettement externe quasi inexistant ; Risques liés à la monétisation de la dette ; Risque d’effet d’éviction si le système bancaire est sollicité (probable) ; 7 Objectif : endiguer la chute des réserves Un déficit courant élevé qui pèse sur les réserves de change Quotas de production (OPEP+) => des exportations pétrolières limitées jusqu’au moins le T1 2020 ; Volonté de ne pas s’endetter sur les marchés internationaux ; Réserves de change divisées par 2,8 depuis 2014. Chiffres clés : Déf. courant -8,3 % PIB (2019); flux IDE entrants 0,8 % PIB (2018); Réserves 12 m.d’i; DZD/€ +1,8 % (2019) Schéma des risques liés à la limitation des importations Restrictions à l’import Impact négatif croissance Inflation ↓ Pouvoir d’achat ↓climatdes affaires ↓Production Freinàla diversification Stabilité dinar -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 20 50 80 110 140 170 200 Algérie : réserves de change (exl. or) Mds USD GA % (e.d.d) Sources : FMI, Datastream 8 1. Situation politique incertaine Poursuite des manifestations après l’élection de A. Tebboune à la présidence ; Remise en cause des élites politiques à la tête du pays ; Lutte antiterroriste au Sahel et situation en Libye. 2. Conséquences économiques Ralentissement de l’activité (production, emploi) ; Dégradation de l’environnement des affaires ; Tensions sur le dinar sur le marché parallèle ; Nécessité d’augmenter les dépenses sociales ? 3. Quid des fragilités actuelles ? Report des objectifs de diversification économique ? Vers une évolution du déficit public financé par le système bancaire => effet d’éviction + risque inflationniste ? Accélération de la baisse des réserves si risque de change ? La situation politique n’offre que peu de visibilité 1.Situation politique incertaine 2. Conséquences économiques 3. Quid des fragilités actuelles ? Rencontres du Risk Management AMRAE 2020 Algérie : Challenges et Opportunités 9 Anis SAFRAOUI - Marsh Head of North and Western Africa MARSH Algérie – Challenges et Opportunités Panorama des risques •Risques financiers •Risques contractuels •Risques logistiques •Risques sociaux et géopolitiques MARSH Algérie: Challenges et Opportunités Risques Financiers •Fluctuation du taux de change DZD vs devises Internationales •Décalage entre taux change officiel (1 EUR = 132 DZD) et marché parallèle •Chute des réserves de changes $179 md en 2014 à $62 md en décembre 2019 •Problèmes et retards au niveau des banques pour le transfert des devises •Prestations de services: dépôt et homologation de la convention de prestation de service obligatoire  établissement permanent en Algérie et paiement local en DZD ou pré- homologation de la convention de prestation avant de fournir le service •Différence de change: qui doit assumer la fluctuation de change •Clauses de taux de change 11 07 February 2020 MARSH Algérie – Challenges et Opportunités Exemples de clause de change / Currency Clause 12 07 February 2020 Currency clause Clause de change Premium Prime It is hereby agreed that the premium is payable to the Insurers in Algerian Dinars at the rate of exchange quoted on the day of invoice and published by the Central Bank of Algeria. Il est convenu que la prime est payable en Dinars Algériens au taux de change du jour de la facturation tel que publié par la Banque Centrale d’Algérie. Claim Sinistre In the event of a claim, losses will be assessed in the original currency incurred and the Insured will receive the Algerian Dinar equivalent converted at a rate of exchange on the date of remittance from Reinsurers to the insurer provided by the central bank of Algeria En cas de réclamation (sinistre) en vertu de la présente police, il est convenu que la perte sera évaluée dans la devise d'origine et l'assuré recevra l'équivalent en Dinars Algériens convertis au taux de change en vigueur à la date de remise des fonds par les réassureurs à la compagnie d’assurance MARSH Algérie – Challenges et Opportunités Risques Contractuels •Mise en cause de la responsabilité contractuelle et de la responsabilité pénales des dirigeants •Rapatriement des dividendes: plusieurs litiges en cours •‘Contract frustrations’ déguisés: plusieurs cas de litiges commerciaux •Arbitrages et frais légaux: prévoir des mécanismes de médiation et procédures d’arbitrages simplifiées •Importance de clauses contractuelles claires et sans possibilités d’interprétation •Montages DIC/DIL: illégal en Algérie, paiement d’indemnités sera considéré comme transfert inter-compagnie et sujet à taxation •‘Cut through clause’: illégal •Fronting pur: illégal / Cession obligatoire 13 07 February 2020 MARSH Algérie – Challenges et Opportunités Risques Logistiques •Importation de consommables, pièces de rechange: restrictions sur les importations •Délais d’acheminement et de dédouanement •Difficultés de sortir les équipements sinistrés puis de les réimporter après réparation 14 07 February 2020 MARSH Algérie – Challenges et Opportunités Risques Sociaux et Geopolitiques •Le ‘Hirak’ depuis le Vendredi 22 Février 2019 •50 semaines de contestation pacifique •«Algérie libre et démocratique», «Etat civil et pas militaire» «Les généraux à la poubelle, le peuple aura son indépendance» •Risque de dérapage et d’escalade •Tensions régionales (Lybie, Mali, Niger, Sahara Occidental…) 15 07 February 2020 MARSH Algerie – Challenges et Opportunités Comment naviguer dans ce contexte Importance de se faire conseiller par des spécialistes qui connaissent le terrain (Marsh actif en Algérie depuis + de 20 ans) Importance du relationnel: capitaliser sur les réseaux de confiance Optimisation du contenu local: In country/out of country Contract Certainty: attention particulière aux clauses contractuelles Gestion proactive des risques commerciaux pour éviter les litiges Veille légale et business intelligence Intégration / Autonomie et flexibilité opérationnelle / BCP 16 Rencontres du Risk Management AMRAE 2020 Algérie : Contexte économique et financier 17 Mohamed MEHANAOUI - Ecole Supérieure de Commerce d’Amiens Enseignant chercheur en Economie et Finance Risques financiers: le cas de l’Algérie 18 2016 2017 2018 2019 Croissance PIB (%) 3,2 1,4 1,5 1,9 Inflation (moyenne annuelle, %) 6,4 5,6 4,3 4,2 Solde public / PIB (%) -13,0 -6,6 -6,9 -8,4 Solde courant / PIB (%) -16,7 -13,6 -7,6 -8,1 Dette publique / PIB (%) 21,8 28,8 32,5 36,8 Principaux Indicateurs économiques Source : Août 2019 POPULATION 42 MILLIONS PIB / HABITANT 4,000 $ US 19 + - Dette extérieure <1% PIB Riche en ressources naturelles Les entrées d'IDE entre 2017 et 2018 ont augmenté de 22%, pour atteindre 1,5 milliard USD (World Investment Report) La proximité, positionnement géographique d'interface entre Europe et Afrique et au sein du Maghreb Un important potentiel en matière d'énergies renouvelables et de tourisme … Les recettes pétrolières fournissent environ 95 % des ressources en devises du pays Recours au financement conventionnel, planche à billet Déficit budgétaire autour de 12% du PIB Fonte des réserves de changes (baisse de 122 M$ en 5 ans) une couverture actuelle de 17 mois d’importations l’Algérie importe 70% de ce qu’elle consomme Dinar dépréciant de 21,4% contre l’euro Chômage ≈ 15% (dont 30% jeunes) Instabilités politique et sociale+ (Un contexte géopolitique régional dégradé)…. Risque de dévaluation massive inéluctable ? 20 L’hyper dépendance de l’Algérie aux hydrocarbures fait craindre un risque systémique malgré les amortisseurs mis en place (désendettement, épargne budgétaire et accumulation de réserves de change) qui pourraient s’épuiser rapidement Une dévaluation massive du dinar serait difficilement évitable face à l’inflation galopante et à la masse monétaire en circulation, avec en sous bassement un tassement des réserves de change  La valeur de la monnaie nationale devra passer de 120 dinars pour un dollar actuellement à 133 dinars pour un dollar dans les deux prochaines années, tandis que l’inflation grimpera en parallèle pour avoisiner les 6% à la même échéance La valeur nominale du dinar évaluée par la Banque d’Algérie en fonction de la fluctuation de l’euro et du dollar sur le marché international est une valeur conjoncturelle (le gros des exportations algériennes se fait en dollar alors que celui des importations se fait en euro). Le DA est fonction du baril de pétrole, dont le prix intervient inéluctablement dans le modèle de calcul du taux de change (Tant que le prix du baril est encore élevé ou se situe à des seuils tolérables le dinar peut encore être maintenu à flot ?) Entreprises françaises en Algérie 21 Source: Middle East Eye -2017 Principaux risques financiers 22 Risques bancaires : Divers risques (dont la volatilité des prix du pétrole et le risque de crédit) devraient être suivis de près. l'État dispose de marges de manœuvre de plus en plus restreintes pour renforcer les banques publiques en cas de besoin. Le segment privé du secteur bancaire a été restructuré et se compose désormais uniquement de banques étrangères, qui sont en majorité des filiales d’institutions internationales notées. 23 Risque lié aux hydrocarbures : le faible degré d’intégration commerciale et financière à l’économie mondiale protège l’Algérie contre les chocs extérieurs. Le % exportations d’hydrocarbures représentent la quasi-totalité des exportations et que plus des deux-tiers des recettes directes de l’État proviennent du même secteur, le système bancaire est très sensible aux chocs pétroliers. le risque lié aux hydrocarbures devient aussi un risque de concentration pour l’État, en raison de sa dépendance à l'égard des recettes pétrolières. 24 Risque de change : le secteur bancaire est en grande partie protégé contre les risques de change Les prêts en devises sont interdits en Algérie Les mesures de contrôle des capitaux exigent des exportateurs qu’ils rapatrient tout le produit des exportations, converti à hauteur de 50 % en monnaie nationale. En conséquence, les risques de bilan sont négligeables les banques n’ont pas une grande présence internationale, ce qui limite l’impact des chocs directs venus de l’étranger. 25 Risques de gouvernance : la gouvernance des banques publiques, comme le souligne l’évaluation de la conformité aux pratiques de contrôle bancaire, est une source de préoccupation. Selon le FMI le niveau élevé des prêts improductifs des banques publiques tient en partie à une gouvernance déficiente et à la faiblesse des systèmes connexes de gestion des risques et des technologies de l'information (TI), ainsi qu’au manque d'harmonisation des dispositifs d’incitations. Du fait que les banques investissent de nouveaux secteurs d’activité, dont le logement et les PME, de nouveaux risques de gouvernance pourraient faire leur apparition. Rencontres du Risk Management AMRAE 2020 Algérie - Risques et opportunités : Risques Naturels – Risques Industriels 26 Hervé MARZAL Gras savoye Willis Tower Watson 27 Algérie Composante géographique : Le bassin de risque algérien Algérie : en 2018 , les catastrophes naturelles ont causé 211 millions de dollars de dégâts. Les expositions majeures sont notamment: le séisme, l’inondation (pluie diluvienne) et la grêle. L’ Algérie s’est dotée d’une politique de prévention des risques majeurs et de gestion des catastrophes. Cette politique a été renforcée par la loi relative à la prévention des risques majeurs et à la gestion des catastrophes dans le cadre du développement durable . Ce texte constitue la base essentielle d’une législation posant les axes principaux d’une politique donnant une part importante à l’amélioration de la connaissance des risques ,le développement de l’information préventive, la prise en compte des risques dans la politique de développement et la mise en place de dispositifs de prise en charge de toute catastrophe d’origine naturelle ou technologique. 28 Grêle Inondations •Mars 1974 : Pluies exceptionnelles durant les quatre derniers jours sur les wilayas d’Alger et de Tizi-Ouzou : 52 morts, 4 570 habitations détruites, 18 000 sinistrés et la destruction de 13 ponts et de nombreuses routes. •Octobre 1993 : 20 minutes de pluie dans la ville de Oued Rhiou : plus de 50 morts et des dizaines de blessés. •Octobre 2002 : Pluies d’une grande intensité (28,5 mm en 45 minutes) sur la région de Tamanrasset et notamment la région d’Arak. En 7 jours, il est tombé 80 mm de pluie, soit près du double de la moyenne annuelle de la région (évaluée à 46 mm) : crue très violente, 20 km de route emportés. •Octobre 2008 : inondation exceptionnelle due aux crues de plusieurs oueds convergeant dans la vallée du M’zab Ghardaïa : plus de 60 morts par surprise et énormes dégâts matériels à la ville de Ghardaïa. •Septembre 2015 : fortes chutes de pluie se sont abattues sur la ville de Tamanrasset - crues d’Oued Amsel : 13 victimes et pertes matérielles considérables. 31 Inondations Seisme 33 Séisme Date Épicentre Magnitude Morts et blessés mai 1716 Wilaya d'Alger inconnue 20 000 morts, des milliers de blessés 2 mars 1825 Wilaya de Blida inconnue 7 000 morts, des milliers de blessés 16 novembre 1869Wilaya de Biskra inconnue 40 morts, des dizaines de blessés 6 août 1947 Wilaya d'Annaba 5,3 3 morts, des centaines de blessés 9 septembre 1954Wilaya de Chlef 6,81 250 morts, 3 000 blessés 1 er  janvier 1965 Wilaya de M'Sila 5,54 morts, 350 blessés 10 octobre 1980 Wilaya de Chlef 7,75 000 morts, 9 000 blessés 27 octobre 1985 Wilaya d'Annaba 5,96 morts, des dizaines de blessés 29 octobre 1989 Wilaya de Tipaza 5,9 and 5.630 morts, 245 blessés 21 mai 2003 Wilaya de Boumerdès 6,82 266 morts, 10 261 blessés 27 mai 2003 Wilaya d'Alger 5,89 morts, 180 blessés 14 mai 2010 Wilaya de Bouira 5,12 morts, 43 blessés Chlef El Asnam Boumerdès Séisme de Boumerdès 34 200 km Séisme 35 Composante patrimoniale : Le patrimoine industriel algérien •Héritage industriel français et ouverture à l’international (USA et chine). •Reprise entre 1962 et 1970 d’un patrimoine industriel conséquent. •Difficulté dans la pérennisation des savoirs faire techniques et des process de maintenance •Recherche des meilleures solutions techniques et des meilleures technologie mais en oubliant parfois les difficultés apportées par le manque d’harmonisation des équipements et la multiplicité des process industriels et de maintenance. •Sont désormais considérées comme prioritaires pour le pays les industries d'assemblage (automobile et technique), les industries de base (sidérurgie et pétrochimie), l'industrie agroalimentaire, l'industrie pharmaceutique, et l'industrie numérique. 36 Composante culturelle : La philosophie d’approche du risque •Skikda – 19 Janvier 2004 L'explosion qui a frappé la zone pétrochimique de Skikda, à 500 kilomètres à l'est de la capitale algérienne, détruisant trois unités de production de gaz naturel liquéfié (GNL), constitue la plus grande catastrophe industrielle survenue depuis l'indépendance de l'Algérie en 1962. L'accident, qui a fait 27 morts, 7 disparus et 72 blessés, touche un important poumon industriel et économique du pays et un secteur vital pour l'Algérie. •“Il y a risque sur les vies humaines”. C’est en ces termes que Hassan Karra, inspecteur des installations métallurgiques de l’unité 40 a conclu le rapport qu’il a envoyé [quelques heures avant le sinistre] au PDG du complexe GNL de Skikda ainsi qu’à tous les chefs des principaux départements. Cet ultime avertissement intervenu moins de quarante-huit heures avant l’incendie dramatique est comme tous les précédents, resté lettre morte. 37 Composante culturelle : La philosophie d’approche du risque •le difficile chemin entre les exigences des référentiels internationaux, encore souvent français, (du fait du lien linguistique et historique) que les cadres d’Algérie souhaite voir appliquées et l’importance de la composante culturelle locale des opérateurs, teintée de fatalisme « à la volonté de Dieu » : « Un homme a demandé au Prophète s'il devait laisser sa chamelle libre puis rentrer à la mosquée en faisant confiance à Allah. Le Prophète lui a dit: « Attache-la et fais confiance à Allah ». (Hadith rapporté par Tirmidhi dans ses Sounan n°2517 et authentifié par Cheikh Albani dans sa correction de Sounan Tirmidhi) 38 Rencontres du Risk Management AMRAE 2020 Algérie : RISQUES ET GESTION CONTRACTUELLE Michel RIEHL-COUTANT (DRIVER TRETT) 39 RISQUE ET MANAGEMENT DU RISQUE CONTRACTUEL 40 Définition du risque Définition du RISQUE “Le risque est une condition ou un évènement incertain qui, s’il survient, a un effet positif ou négatif sur les objectifs du projet et la gestion du contrat. Gestion contractuelle ( Contract Management) L’objectif de la gestion contractuelle est de diminuer la probabilité et les effets d’évènements négatifs et de maximiser les probabilités et les résultats d’évènements positifs. 41 RÔLE DU CONTRACT MANAGER “Avoir une compréhension claire de la situation actuelle du contrat Identifier les évènements à risques à temps Diminuer la probabilité et l’impact d’évènements négatifs Maximiser la probabilité et l’impact d’évènements positifs Augmenter la concertation entre les membres du projet au sujet des points sensibles du projet Assister la direction de projet dans sa compréhension de la situation réelle du projet 42 MOYENS Préparer un résumé du contrat et une analyse des clauses sensibles S’assurer que l’ensemble des intervenants au contrat a connaissance de ces documents Organiser un système de management de la documentation: lettres mails, plans… (entrées-sorties) pour un suivi des réponses reçues et à faire Gérer, analyser et rédiger les correspondances contractuelles en accord avec le directeur du projet Anticiper les risques potentiels, proposer une stratégie et faire des propositions ( Variation orders, avenants) Préparer les avenants prix/délais, scope, nouveaux prix, les dossiers de réclamation Participer aux négociations contractuelles 43 PRINCIPALES EXPERIENCES EN ALGERIE 2004-2017  SONELGAZ/ CEEG Installation de postes de tranformation(Bal el Oued, Tixeraine,Skikda,Beni Saf, Mecheria,Dellys) SONATRACH Activités Amont Station de pompage ELR1 Récupération des gaz torches et ré-intrumentation de centres de production Ministère de l’habitat Grande Mosquée d’Alger Ministère des Transports Tramway d’Alger, Tramway de Constantine, Aéroport International d’Alger 44 CONCLUSION LA GESTION CONTRACTUELLE CONSISTE A  AIDER LES FORTS  SOUTENIR LES FAIBLES  RAMENER LES EGARES 45 46 07 February 2020 Le Marché Algérien des assurances MARSH Marché Algérien IARD: Répartition par branches (md DZD) Branche 2018 2017 Growth% Automobile 68,560 65,047 5% Dommages aux biens 48,227 47,584 1% Transport 5,697 5,840 -2% Risques agricoles 2,439 1,628 50% Assurance -Crédit 81 152 -47% Total 125,004 120,251 4% 47 07 February 2020 55% 39% 4% 2% 0% Market Portfolio 2018 Automobile Dommages aux tiers Transport Risques agricoles Assurance -Crédit MARSH Marché Algérien IARD: Répartition Public / Privé Type Companies % 2018 (md DZD) 2017 (md DZD) Growth% 12 Private AXA 2.37% 2,967 3,066 -3% 11 Private TRUST 2.84% 3,547 2,746 29% 10 Private 2A 3.08% 3,849 3,629 6% 9 Private GAM 3.09% 3,859 3,464 11% 8 Private ALLIANCE 4.00% 5,002 4,802 4% 7 Private SALAMA 4.13% 5,158 4,787 8% 6 Public CASH 7.60% 9,499 10,761 -12% 5 Private CIAR 8.08% 10,099 9,174 10% 4 Public CNMA 11.22% 14,025 13,012 8% 3 Public CAAR 12.16% 15,195 15,154 0% 2 Public CAAT 19.30% 24,126 23,128 4% 1 Public SAA 22.14% 27,679 26,527 4% Total 100% 125,004 120,250 4% Public 72.42% Private 27.58% 48 07 February 2020 MARSH Algérie – Challenges et Opportunités Panorama du marché des assurances En théorie: CCR cession obligatoire de 50% sur toutes les affaires placées en fac en Algérie En pratique: -Cession Ob-Fac: obligation de céder à la CCR mais option pour CCR de refuser une partie ou la totalité de l’ordre de réassurance -CCR réassureur national et acteur important du marché Algérien -CCR gestionnaire du pool RCD et du Pool PVT -Possibilité pour CCR de donner des cotations directes aux compagnies et de prendre des position de lead abstraction faite des pourcentages de cession obligatoires -Capacité nette et traité des assureurs publics équivalente aux réassureurs Européens en Dommages et Construction (Engineering)  Il est très courant que des projets jusqu’à 250.000 EUR soit totalement assurés en local / Perte de contrôle pour les multinationales et besoin d’accompagnement pour optimiser les termes 49 MARSH Algérie – Challenges et Opportunités Focus sur les opportunités •Marché domestique important avec un IDH élevé (82ème place sur 189 pays – classement PNUD 2019) •Révision du code de l’investissement en 2020: simplification et révision des textes d’application du Fonds national de l’investissement (FNI). •Volonté politique d’une stabilité et transparence juridique pour stimuler les investissements •Tenue prochaine des assises nationales sur l’industrie: évaluation des anciennes politiques et définition d’une nouvelle stratégie industrielle à moyen et long terme •Meilleure définition du fonctionnement de la règle 51/49 supprimée dans la loi des finances 2020 (définition des secteurs stratégiques) •Grandes opportunités en Infrastructures, énergies renouvelables, industries de Transformation, santé… 50 07 February 2020 MARSH 51 07 February 2020 Quelques chiffres pour donner une perspective MARSH Algerie - Forecast table and population 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Real GDP growth, % 3.2 1.3 1.4 0.5 1.0 1.0 1.1 Household consumption, % 3.3 1.9 2.9 0.6 1.2 1.3 1.5 Public consumption, % 23.1 -5.9 -4.2 -10.5 -8.2 1.8 2.3 Gross capital formation, % 17.1 3.4 5.3 -2.1 -3.5 1.6 2.9 Current-account balance, % of GDP -16.4 -13.2 -9.7 -12.5 -11.8 -11.1 -10.4 Budget balance, % of GDP -13.0 -7.7 -5.4 -8.4 -8.1 -6.5 -5.2 Exchange rate vs. $, average 109.4 111.0 116.5 120.2 124.5 128.1 130.5 Inflation rate, %, average 6.4 5.6 4.3 2.8 4.0 4.6 4.1 MARSH Algerie - population Years 2015 2020 2025 2030 2035 Population and estimates (million) 39.8 43.3 46.3 48.8 51 Population age breakdown 0-14 15-24 25-54 55-64 65 and over 29.31% 15.3% 42.93% 6.81% 5.65% Population growth rate (annual) 1.7% Urban population 72.6% of total population Rate of urbanization 2.46% annual rate of change Life expectancy at birth 77 years MARSH Quelques indicateurs GDP per capita, US$ 4,292 GDP in US$ 178.6 billion GDP - composition, by end use household consumption: 42.7% government consumption: 21.4% investment in fixed capital: 42.7% investment in inventories: 7.6% exports of goods and services: 21% imports of goods and services: -35.5% GDP - composition, by sector agriculture: 13.2% industry: 36.1% services: 50.7% Budget revenues: $52.08 billion expenditures: $70.74 billion Export (Billion US$) 35.2 Top exports (US$) Mineral fuels including oil: US$33.8 billion Inorganic chemicals: $382.9 million Fertilizers: $327 million Sugar, sugar confectionery: $228.4 million Organic chemicals: $56.3 million Salt, sulfur, stone, cement: $56 million