Rencontres 2019 BREXIT 11/02/2019 1 27 èmes Rencontres du Risk Management AMRAE Rencontres 2019 Présentation 11/02/2019 2 Intervenants Modérateur Nicolas AUBERT Willis Tower Watson Directeur General UK CEO de Willis ltd Olivier HAUTEFEUILLE SCOR Business Solutions Directeur EMEA Chris WALLACE QBE Insurance Executive Director Continental Europe Zaiella AISSAOUI Directeur des Risques et Assurances Rencontres 2019 Sommaire/Agenda Introduction : point de situation sur le BREXIT 1) Perspectives actuelles sur le Marché ? A quick view of the Market Perspectives to prepare the BREXIT 2)Les conséquences du BREXIT sur le secteur des assurances ? Consequences after brexit for the insurance market A) What does Brexit readiness mean? B) What can be done to manage the uncertainty? C) What is the biggest risk for clients D) Will International programmes still work? E) Does the market have the ability & confidence to pay claims F) How robust are the solutions to support legal & compliance requirements? 11/02/2019 3 Rencontres 2019 Sommaire/Agenda Conclusion: •What are the remaining challenges for the market? •Could Brexit bring new opportunity? QUESTIONS WITH PUBLIC 11/02/2019 4 Rencontres 2019 INTRODUCTION Le BREXIT peut –il encore avoir lieu le 29 mars? 11/02/2019 5 Rencontres 2019 INTRODUCTION •Un nouveau vote au Parlement britannique a donné mandat à Theresa May pour renégocier l’accord du BREXIT avec l’UE. •Mais l’UE refuse ! Le Royaume –Uni est dans une impasse 11/02/2019 6 Rencontres 2019 INTRODUCTION •Theresa May doit renégocier un point du projet de l’accord : le « backstop » 11/02/2019 7 Rencontres 2019 •La perspective d’une sortie sans accord Nouveau délai annoncé par Theresa May = Mi –Février  En cas de re-négociation, la date semble difficile à tenir ! 11/02/2019 8 Rencontres 2019 INTRODUCTION •Une demande de prorogation pourrait être prise en compte … 11/02/2019 9 Rencontres 2019 INTRODUCTION •Les conséquences d’un No-Deal : 11/02/2019 10 Rencontres 2019 INTRODUCTION •Un coût partagé entre l’UE et le RU : 65 milliards d’euros dont 30 milliards pour les entreprises britanniques •Les secteurs les plus touchés par ce risque d'un Brexit « dur » coté britannique : d'abord celui des services financiers britanniques. •Les constructeurs automobiles, l'agriculture, l'agroalimentaire, les biens de consommation et les activités chimiques et plastiques seront également frappés de plein fouet du côté anglais. •Sur le versant de l'UE, les secteurs les plus touchés seront l'automobile, l'agriculture et l'agroalimentaire. 11/02/2019 11 Rencontres 2019 ET SUR LE SECTEUR DES ASSURANCES ? •Comment les acteurs du secteur se préparent -ils? A quick view of the Market Perspectives to prepare the BREXIT  QBE : Chris WALLACE  SCOR RE : Olivier HAUTEFEUILLE  WTW : Nicolas AUBERT 11/02/2019 12 Rencontres 2019 ET SUR LE SECTEUR DES ASSURANCES ? •Que représente le BREXIT ? –Managing the uncertainty –Having plan in place to continue business as usual regardless the outcome of Brexit –Importance relationship/cooperation of clients/brokers/underwriters – Awareness of critical activity 11/02/2019 13 14 Document Classification: KPMG Public © 2018 KPMG LLP, a UK limited liability partnership and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved. Supported by a majority in parliament Sought by business Compatible with EU’s stated position A leave voter’s plausible intent Norway Brexit: Potential for miscalculation A new Global Britain KPMG Issues led Responsible Business (must achieve at least one) Ability to do trade deals Control immigration UK not subject to ECJ Pay less to EU SM and CU Canada Turkey Norway Switzerland LH/Flo/ MH No surprises Planned no deal Cliff edge (the default) Canada + Best possible deal for Britain Preserve unity of the EU27 No cherry picking Frictionless trade Market access Talent Certainty Chequers Par Michael Tagg, directeur KPMG 7Novembre 2018 Rencontres 2019 ET SUR LE SECTEUR DES ASSURANCES ? •Comment gérer l’incertitude? –Cette incertitude est toujours présente –Pour la gérer, il faut simplement la retirer et pour cela il faut se préparer au scenario du pire •Il n’y pas d’accord de transition pour le moment autorisant un service transfrontalier •Il n’y a pas d’accord UK / EIOPA post Brexit qui porterait sur l’accord de continuité des contrats d’assurances ni sur une gestion trans-frontaliere des contrats d’assurance –En tant que souscripteur, Il faut donc se preparer au « hard Brexit » et analyser son portefeuille en conséquence: •Les contrats en vigueurs •Les contrats qui ne sont plus en force but qui potentiellement ont des sinistres/notification •Et sur différentes perspectives géographiques: –contrats UK seuls, –Contrats EU27 seuls –Contrats mixed UK et EU 27 11/02/2019 15 Rencontres 2019 ET SUR LE SECTEUR DES ASSURANCES ? •Comment gérer l’incertitude? –Comprendre les options: peut on transférer facilement les contrats concerné à une société sœur? Part VII, contrat de novation, etc –Si non alors il est nécessaire de créer un société dans l’UE/UK pour vous permettre de souscrire des affaires EU ou UK après le Brexit (solution la plus souvent retenue) 11/02/2019 16 Nombre de sociétés d’assurance crées en Europe (fin 2018) Rencontres 2019 ET SUR LE SECTEUR DES ASSURANCES ? •Comment gérer l’incertitude? –Fronting pourrait être une solution et la réassurance ne serait pas affectée par le Brexit, mais cette solution n’est peut-être pas la solution pérenne attendue par les clients –Communication •La communication avec les clients est indispensable pour éviter les questions sur les incertitudes –Le personnel •A Londres beaucoup d’employés sont des citoyens Européens et en cas de non deal il faut être prêt a faire faire le travail différemment (les services agreements /delegated authority agreement?) 11/02/2019 17 Rencontres 2019 ET SUR LE SECTEUR DES ASSURANCES ? •Quel est le risque le plus important pour le Risk Manager ? What is the biggest risk for clients ?  WTW : Nicolas AUBERT 11/02/2019 18 Rencontres 2019 ET SUR LE SECTEUR DES ASSURANCES ? •Est-ce que les programmes internationaux d’assurances continueront à fonctionner ? Will International Programmes still work?  WTW : Nicolas AUBERT 11/02/2019 19 Rencontres 2019 ET SUR LE SECTEUR DES ASSURANCES ? •Est-ce que les solutions proposées seront en ligne avec les réglementations et les règles de compliance ? –Pas d’autres réponses que les solutions se doivent de l’être même si elle peuvent lourdes à mettre en place –Les régulateurs sont/seront très vigilants et prendre une décision dans un contexte d’incertitudes pourra couter très cher… –Attention aux clauses de Brexit (Brexit continuity clause). Il y a beaucoup de versions mais elles ne sont pas toutes bien rédigées 11/02/2019 20 Rencontres 2019 ET SUR LE SECTEUR DES ASSURANCES ? •Est-ce que le marché aura la capacité financière pour payer les sinistres ? –Minimal impact on existing insurance claims –Or on future claims from existing insurances –Challenges may exist on no-deal arrangement for those not prepared 11/02/2019 21 Rencontres 2019 CONCLUSION •Quels vont être les challenges les plus importants pour le marché? What are the remaining challenges for the market ?  WTW : Nicolas AUBERT •Est-ce que le BREXIT peut apporter de nouvelles opportunités ? •QBE : Chris WALLACE •SCOR RE : Olivier HAUTEFEUILLE –Outre les questions de continuité de service, le BREXIT peut remettre en cause certaines pratiques de distribution en EU notamment les coverholders ou MGA (Managing General Agent) qui opérent avec de la capacité Londonienne. –Ceci dans un contexte ou le lloyds pointe du doigt la profitabilité de certaines lignes dans différents syndicats 11/02/2019 22 Rencontres 2019 QUESTIONS 11/02/2019 23 Rencontres 2019 11/02/2019 24 MERCI / THANK YOU Les slides seront sur le site www.amrae-rencontres.fr