Evénements naturels critiques Violence politique et Terrorisme Gérard GUENDAFA Directeur Dommages Gras Savoye 21 mai 2015 EVÉNEMENTS NATURELS CRITIQUES TOP 12 DES PLUS IMPORTANTS SINISTRES ASSURES DE L’HISTOIRE SINISTRALITÉ MONDIALE DEPUIS 2004 2013 2014: baisse de 20% de la sinistralité « Cat ») 2011 110 MdUSD de pertes assurées dont Fukushima (37,7 Md USD), Thaï Flood (16,5 Md USD) 2005 120 MdUSD de pertes assurées dont Katrina (80 Md USD), Wilma, Rita 2001 WTC 25,6MdUSD SINISTRALITE MONDIALE EN 2014 En 2014 le catastrophes naturelles ont généré 28 milliards USD , le plus faible niveau de sinistres depuis 2009, soit environ la moitié de la moyenne, corrigée de l'inflation, des 10 années précédentes (58 milliards USD). En 2014 Les grandes catastrophes techniques ont engendré 7 milliards USD de sinistres, montant en baisse par rapport à 2013. CATASTROPHES NATURELLES EN 2015 25 Avril: Népal tremblement de terre, Australie (New South Wales) orage de grêle d’une très grande intensité ; la grêle a atteint jusqu’à 50 cm d’épaisseur sur les toits et certains bâtiments industriels ont subi des effondrements Mars : Le cyclone Pam a balayé l’archipel de Vanuatu. Février : Le Texas aux Etats-Unis est paralysé par une tempête de glace qui a fortement affecté les déplacements et les approvisionnements en électricité de l’Etat. Janvier : Australie, les pires incendies de son histoire depuis 30 ans EVOLUTION DU MARCHÉ DE L’ASSURANCE « CAT » Maîtrise de la volatilité des portefeuilles d’assureurs : –Diminution des engagements « Critical Cat » des assureurs dommages préférant se concentrer sur l’exposition « par risques » (incendie, explosion, bris…), –Gestion des cumuls des assureurs sous la pression de leurs réassureurs Traités (géocodage). –Recours à la réassurance « Fac » pour protéger les expositions les plus lourdes –Réduction des rétentions propres sur l’exposition « par événement » Recours à la modélisation des expositions La maîtrise tarifaire : répercussion des prix d’achat réels de la réassurance CAT dans les prix proposés aux assurés , Réduction des limitations et augmentations des franchises dans les zones sensibles Après la radicalisation du marché (2012) •Les Assureurs Dommages sous-limitent désormais strictement leurs expositions. •La stratégie de placement consiste donc à : –Intégrer ce critère dans le ciblage des assureurs. –Pousser les assureurs au maximum de leur capacité « Traité ». –Bâtir des montages « en excess » sur les marchés spécialisés. •Détente du marché « excess Cat » en 2014 avec baisse de 10% à 15% sur les taux de primes => poursuite en 2015 PROBLÉMATIQUE « Critical Cat » Avant 2012 •Les assureurs étaient déjà prudents (franchises spécifiques, sous- limitations…) •La sinistralité « Cat » 2011 a renforcé l’insertion de sous-limites strictes à partir de 2012 dans les zones critiques MARCHÉ DE LA RÉASSURANCE « CAT » Une matière réassurable en croissance à la différence des expositions « par risque » : le marché CAT représente d’ores et déjà 6% à 7% du marché mondial de la réassurance (source APREF) Un afflux de capacités du fait de cette croissance : plus d’1 milliard d’Euros de capacité au total disponible Des capacités mobilisables contrôlées sur les zones les plus critiques (quelque dizaines de Millions d’Euro), couteuses (volatilité des prix) TYPOLOGIE DES MARCHES (hors financements alternatifs) « Marchés joueurs » (Entrepreneurial Market) : basés à Londres. Apprécient la volatilité et s’exposent en fonction des opportunités avec, généralement, de faibles parts : -Lloyd’s : Beazley, Kiln, Catlin, MSIE, Liberty… -« Company market » hors Lloyd’s : Torus, QBE, Ace, … -Bermudiens : XL re, Montpelier re,… Réassureurs de niche XS (Niche reinsurers) : grosses capacités, « price making » : Berkshire Hathaway / Gen Re et « Diaspora Gen Re » : Aspen Re, Arch, Kiln (en France) Grands réassureurs continentaux (continental reinsurers) : exposition prudente, concédée en compensation de participation sur le programme PD/BI : Munich Re, Swiss Re, Hannover Re, Scor, Partner Re…Certains grands réassureurs interviennent de plus en plus en leader de slips dont les followers sont de type « marchés joueurs » Capacités locales (local players) LES POINTS A EXAMINER •Exprimer le besoin : capacités, points d’attachement, sites à protéger •La liste des sites concernés, avec détail des capitaux, et des adresses avec « zip code » (absolument nécessaire pour le « zoning » puis le « modelling » que chaque assureur effectuera) •Rapport de visites, a minima « COPE analysis » (Construction Occupancy, Prevention, Exposure) sur les « top locations » •Statistique de sinistres « Evénements naturels » •Mesures de prévention particulières qui auraient été prises sur telle ou telle exposition VIOLENCES POLITIQUES & TERRORISME VIOLENCES POLITIQUES & TERRORISME (PVT) les 4 piliers Violences politiques & Terrorisme Terrorisme & Sabotage Grèves, Emeutes, Mouvements populaires et corporatistes (GEMP ou SRCC) Autres violences politiques : rébellion, coup d’Etat, mutinerie Risque de guerre (étrangère et civile) LMA 3030 LMA 3092 LPO 437 HISCOX 1-4 HISCOX 1-5 VIOLENCES POLITIQUES & TERRORISME ET PROGRAMMES DOMMAGES AUX BIENS  Couvert dans les police Dommages: dans certains pays  Les 3 pays ou cette garantie est obligatoires: (Australie, France, Espagne) + Belgique risques simples (entre autres, habitations et petits commerces),  Garantie optionnelle: :Grande- Bretagne (Pool Re), de l’Afrique du Sud (SASRIA) et des Etats-Unis (TRIPRA).  Certains assureurs (FM Global, HDI, AXA..) peuvent accorder une couverture (# 5 à 10MEUR aag) dans des pays sans pool locaux •Risques de Guerre (Civile & Etrangère) •GEMP (SRCC) couverts dans les polices Dommages, sauf dans certains pays exposés. •Depuis 2010, des assureurs excluent ou sous limitent les SRCC dans les pays autres que Europe (UE + AELE), USA, Canada, Mexique , Japon , Australie, Singapour et Nlle Zélande •(rébellion, coup d’état, mutinerie, ...) Couvertures non délivrées dans les polices Dommages aux biens POOL LOCAUX COUVERTURES OBLIGATOIRES •AUSTRALIE – ARPC (couverture terrorisme obligatoire, yc B & C) •FRANCE – Gareat (couverture terrorisme obligatoire, yc NBCR) •ESPAGNE – Consorcio (couverture obligatoire par le Consorcio) •BELGIQUE – TRIP (couverture “Risques Simples” Obligatoire) Cas des USA : création en 2002 du TRIA (Terrorism Risk Insurance Act) suite au WTC 2001 : partage du risque assureurs / assurés / Etat Fédéral (pas de réassureurs). Système renouvelé pour 7 ans en 2007 renommé TRIPRA (Terrorism Risk InsuranceProgram Reauthorization Act) renouvelé pour 6 ans en janvier 2015 jusqu’au 31 décembre 2020. Tarification libre. L’assurance Terrorisme n’est pas obligatoire, mais elle doit être proposée au client COUVERTURE FACULTATIVE •ALLEMAGNE – Extremus •AUTRICHE – Osterreichischer Terrorpool •PAYS BAS – NHT •DANEMARK – DTP •IRLANDE DU NORD – NIO Compensation Scheme •ANGLETERRE, ECOSSE, GALLES – Pool Re •INDE •SRI LANKA… DEFINITIONS Marché de Londres "Act of Terrorism" shall mean an unlawful act, including the use of force or violence, of any person or group(s) of persons, whether acting alone or on behalf of or in connection with any organisation(s), committed for political, religious or ideological purposes including the intention to influence any government and/or to put the public in fear for such purposes. "Civil Commotion" shall mean the same as Riots as defined in this Policy. "Civil War" shall mean an internecine war, or a war carried on between or among opposing citizens of the same country or nation. "Coup d'Etat" shall mean the sudden, violent and illegal overthrow of a sovereign government or any attempt at such overthrow. "Insurrection, Revolution and Rebellion" shall mean a deliberate, organised and open resistance, by force and arms, to the laws or operations of a sovereign government, committed by its citizens or subjects and/or a rising against a sovereign government or other authority. "Malicious Damage" shall mean all physical loss or physical damage resulting directly from a malicious act by anyone during a disturbance of the public peace where such malicious act is perpetrated for political reasons by known or unknown person(s). DEFINITIONS Marche de Londres (suite) “Mutiny” shall mean a wilful resistance by members of legally armed or peace- keeping forces to a superior officer. "Riots" shall mean any act committed in the course of a disturbance of the public peace (where such disturbance is motivated by political reasons) by any person taking part together with others in such disturbance or any act of any lawfully constituted authority for the purpose of suppressing or minimising the consequence of such act. "Strikes" shall mean any wilful act of any striker or locked-out worker in the furtherance of a strike or in resistance to a lock-out or any act of any lawfully constituted authority for the purpose of suppressing or minimising the consequence of such act. "Sabotage" shall mean wilful physical damage or destruction perpetrated for political reasons by known or unknown person(s). "War" shall mean a contest by force between two or more sovereign nations, carried on for any purpose, armed conflict of sovereign powers and/or declared or undeclared and open hostilities between sovereign nations. ENJEUX DE LA QUALIFICATION DES GARANTIES Terrorisme ? Emeute ? Guerre civile ? Qui décide? La qualification détermine : –l’application de la couverture –la limitation et/ou la franchise applicable L’assureur statue en premier lieu sur la prise de garantie L‘assureur doit justifier d'un éventuel refus (sauf guerre étrangère, où il appartient à l’assuré de prouver que le dommage ne résulte pas d’un tel événement) Les parties se basent sur les arbitrages et positions des décideurs publics (ONU, Etats, UE, Otan,...) => ces décisions sont par nature politiques EXCLUSIONS SPÉCIFIQUES DES WORDINGS PVT Risques NBCR (Nucléaire, Bactériologique, Chimique, Radiologiques) –Rachat possible moyennant surprime élevée mais faible capacité –En risque terrorisme “onshore”, la couverture GAREAT en France délivre le NBCR (garantie obligatoire en France par Loi de Janvier 2006) –En risque “offshore”, la couverture CCR délivre le NBCR (à la différence du marché de Londres et du Pool Garex) “Guerre mondiale” : occasionnés par une guerre entre 2 des top 5 puissances mondiales (USA, Chine, Russie, UK, France) Piraterie à la différence des couvertures risques de guerre en offshore qui délivrent la piraterie politique (mais jamais la piraterie lucrative) Saisie, confiscation, fait du prince, embargo… à la différence des couvertures RG en offshore qui n’excluent que l’embargo Sabotage informatique & hacking TERRORISME, SRCC & VIOLENCE POLITIQUE SPECTRUM Primes en jeu EUR 1,6 Mds capacité totale => Marché “price taking” VIOLENCES POLITIQUES & TERRORISME Analyse de marché Appétit important “Terrorisme & Sabotage” Moindre capacité pour les autres couvertures que le terrorisme SRCC: EUR 0,75 Mds Risque de guerre: EUR 0,5 Mds Appétit plus faible en particulier dans la zone exposée Marché plus “price maker” dans les zones exposées à la suite des émeutes thaïlandaise (2010), printemps arabe (2011), Afrique depuis l2013 (le Niger, le Nigeria, le Mali) et au Moyen-Orient (Liban, Egypte…) Marché total EUR 450 millions Willis place EUR 80 millions => l'un des plus important courtier du marché VIOLENCES POLITIQUES & TERRORISME Assureurs établis en France : - AIG, ACE, ZURICH, Surtout s’ils apéritent le programme dommages … Leaders et suiveurs du marché de Londres AVANTAGES D’UN PROGRAMME TERRORISME MONDE ENTIER Mise en place depuis Londres sans forcément mise en place de polices locales Couverture « Terrorisme et Sabotage » présentent des primes modérées Un tel programme permet d’insérer plus facilement une couverture additionnelle SRCC si besoin